# 中证2000（932000.CSI） 个股打分结果

> 数据日期：**20261014**　|　生成时间：2026-10-14 19:04:27　|　成分股：**2000** 只

> 打分体系见 `out/02_A股打分机制说明.md`；完整明细见 `out/dashboard/ranking.csv`。


> **单位约定（全文一致，与看板/CSV 相同）**：金额一律 **亿元**；每股价值 **元/股**；比率 **倍**；比例 **%**（含 WACC、安全边际、各类分位）；估值分项得分标注满分（如 `/38`）。


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## 一、总览

| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 平均综合得分 | 42.19 |
| 综合得分中位数 | 42.57 |
| 综合得分区间 | 3.1 ~ 77.3 |
| 平均护城河强度得分 | 14.90 / 38 |
| 平均护城河趋势得分 | 4.18 / 10 |
| 平均财务健康得分 | 13.04 / 18 |
| 平均管理层得分 | 7.35 / 14 |
| 平均估值得分 | 6.86 / 20 |
| 有排雷扣分的个股 | 1009 只（50.4%） |
| 有可估值内在价值的个股 | 1796 只 |
| PE(TTM) 中位数 | 48.7 |
| PB 中位数 | 2.61 |
| 5年平均ROIC 中位数 | 5.01% |
| 5年平均ROE 中位数 | 5.80% |
| 资产负债率 中位数 | 37.4% |
| **市场温度（P/FV 中位数）** | **4.63** |

### 评级与星级分布

| 类别 | 数量 | 占比 |
|---|---|---|
| 护城河 · 宽阔 | 9 | 0.4% |
| 护城河 · 狭窄 | 237 | 11.8% |
| 护城河 · 无 | 1754 | 87.7% |
| 趋势 · 正面 | 395 | 19.8% |
| 趋势 · 稳定 | 670 | 33.5% |
| 趋势 · 负面 | 935 | 46.8% |
| 不确定性 · 低 | 21 | 1.1% |
| 不确定性 · 中 | 490 | 24.5% |
| 不确定性 · 高 | 1057 | 52.8% |
| 不确定性 · 非常高 | 414 | 20.7% |
| 不确定性 · 极端 | 18 | 0.9% |
| 星级 · 5★ | 614 | 30.7% |
| 星级 · 4★ | 148 | 7.4% |
| 星级 · 3★ | 286 | 14.3% |
| 星级 · 2★ | 113 | 5.7% |
| 星级 · 1★ | 634 | 31.7% |
| 星级 · 无法估值 | 205 | 10.2% |

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## 二、综合得分 Top 100

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河强度(/38) | 趋势(/10) | 财务健康(/18) | 管理层(/14) | 估值(/20) | 护城河 | 趋势评级 | 不确定性 | 星级 | 建议 | PE(倍) | PB(倍) | ROIC5y(%) | ROE5y(%) | 毛利率5y(%) | P/FV(倍) | 风险标签 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000915.SZ | 华特达因 | 化学制药 | 77.33 | 26.74 | 4.49 | 17.93 | 9.84 | 18.32 | 宽阔 | 稳定 | 低 | 5 | 买入 | 13.81 | 2.22 | 23.8 | 19.4 | 80.56 | 0.32 |  |
| 2 | 002884.SZ | 凌霄泵业 | 机械基件 | 74.62 | 24.05 | 4.35 | 17.39 | 10.31 | 18.52 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 12.73 | 2.43 | 18.66 | 19.75 | 35.49 | 0.66 |  |
| 3 | 300515.SZ | 三德科技 | 电器仪表 | 72.05 | 22.29 | 7.69 | 17.02 | 11.1 | 13.94 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 15.27 | 3.41 | 15.06 | 15.07 | 56.74 | 1.16 |  |
| 4 | 920599.BJ | 同力股份 | 工程机械 | 71.64 | 23.74 | 6.67 | 15.28 | 9.87 | 16.08 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 9.13 | 2.29 | 23.77 | 26.34 | 20.93 | 0.36 |  |
| 5 | 300452.SZ | 山河药辅 | 化学制药 | 71.41 | 21.76 | 6.33 | 15.36 | 10.71 | 17.25 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 16.97 | 3.04 | 13.81 | 17.21 | 30.63 | 0.65 |  |
| 6 | 002801.SZ | 微光股份 | 电气设备 | 71.37 | 22.24 | 6.47 | 17.14 | 10.07 | 15.44 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 14.88 | 2.87 | 16.24 | 16.83 | 31.88 | 0.76 |  |
| 7 | 002991.SZ | 甘源食品 | 食品 | 71.26 | 21.14 | 5.08 | 17.28 | 9.35 | 18.4 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 16.58 | 2.09 | 14.55 | 15.27 | 35.16 | 0.61 |  |
| 8 | 603383.SH | 顶点软件 | 软件服务 | 70.47 | 25.46 | 5.64 | 17.32 | 7.99 | 14.06 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 28.72 | 3.91 | 12 | 13.08 | 68.74 | 1.24 |  |
| 9 | 002039.SZ | 黔源电力 | 水力发电 | 70.04 | 22.06 | 7.93 | 14.34 | 10.17 | 15.54 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 12.54 | 1.96 | 6.08 | 9.24 | 53.42 | 0.92 |  |
| 10 | 300470.SZ | 中密控股 | 机械基件 | 70.02 | 23.65 | 4.42 | 16.15 | 9.71 | 16.1 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 16.71 | 1.89 | 14.04 | 14.28 | 49.35 | 0.89 |  |
| 11 | 603239.SH | 浙江仙通 | 汽车配件 | 69.54 | 21.31 | 7.54 | 15.19 | 10.45 | 15.04 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 19.05 | 2.81 | 14.48 | 14.91 | 30.44 | 0.95 |  |
| 12 | 688093.SH | 世华科技 | 化工原料 | 69.27 | 23.12 | 7.78 | 16.06 | 9 | 13.31 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 16.91 | 1.97 | 14.4 | 14.54 | 58.93 | 1.26 |  |
| 13 | 002206.SZ | 海利得 | 化纤 | 68.77 | 17.96 | 7.26 | 15.63 | 10.58 | 17.34 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 11.11 | 1.42 | 7.74 | 12.4 | 17.91 | 0.68 |  |
| 14 | 600780.SH | 通宝能源 | 火力发电 | 68.57 | 18.51 | 5.49 | 17.56 | 9.34 | 17.68 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 9.81 | 0.83 | 7.83 | 8.34 | 9.44 | 0.53 |  |
| 15 | 600125.SH | 铁龙物流 | 铁路 | 68.28 | 18.09 | 6.23 | 17.5 | 10.06 | 16.39 | 无 | 正面 | 低 | 5 | 买入 | 13.21 | 0.89 | 5.33 | 5.95 | 6.66 | 0.94 |  |
| 16 | 600738.SH | 丽尚国潮 | 百货 | 68.07 | 17.18 | 7.92 | 16.37 | 10.47 | 16.14 | 无 | 正面 | 非常高 | 5 | 买入 | 17.16 | 1.51 | 4.84 | 5.91 | 60.35 | 1 |  |
| 17 | 600976.SH | 健民集团 | 中成药 | 68.03 | 19.86 | 4.33 | 14.91 | 9.9 | 19.03 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 13.08 | 1.54 | 19.65 | 20.27 | 47.79 | 0.47 |  |
| 18 | 002533.SZ | 金杯电工 | 电气设备 | 67.87 | 18.25 | 6.91 | 14.23 | 10.77 | 17.72 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 12.81 | 1.78 | 11.15 | 12.56 | 11.17 | 0.55 |  |
| 19 | 603855.SH | 华荣股份 | 专用机械 | 67.61 | 23.71 | 2.75 | 15.53 | 9.69 | 15.93 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 15.71 | 2.43 | 20.44 | 21.5 | 49.66 | 0.71 |  |
| 20 | 300206.SZ | 理邦仪器 | 医疗保健 | 67.23 | 20.15 | 6.42 | 16.96 | 10.75 | 12.96 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 18.28 | 2.92 | 11.53 | 12.07 | 57.17 | 2.27 |  |
| 21 | 002154.SZ | 报喜鸟 | 服饰 | 67.02 | 18.91 | 2.69 | 17.4 | 9.9 | 18.11 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 12.59 | 1.17 | 10.36 | 11.94 | 64.18 | 0.63 |  |
| 22 | 600351.SH | 亚宝药业 | 中成药 | 66.89 | 16.38 | 4.77 | 17.97 | 11.24 | 16.54 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 14.73 | 1.69 | 6.35 | 7.23 | 55.79 | 0.84 |  |
| 23 | 000404.SZ | 长虹华意 | 家用电器 | 66.77 | 16.1 | 6.63 | 15.21 | 10.41 | 18.42 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 9.9 | 1.13 | 7.24 | 9.16 | 11.83 | 0.47 |  |
| 24 | 300824.SZ | 北鼎股份 | 家用电器 | 66.74 | 18.44 | 5.47 | 17.84 | 10.43 | 14.56 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 25.34 | 3.5 | 9.72 | 11.46 | 49.17 | 1.38 |  |
| 25 | 603325.SH | 博隆技术 | 化工机械 | 66.56 | 25.4 | 5.64 | 14.81 | 4.84 | 15.88 | 宽阔 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 15.91 | 1.53 | 24.53 | 27.11 | 33.56 | 0.67 |  |
| 26 | 605338.SH | 巴比食品 | 食品 | 66.37 | 19.91 | 6.95 | 16.45 | 9.71 | 13.35 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 16.59 | 2.1 | 11.01 | 12.63 | 27 | 1.55 |  |
| 27 | 301283.SZ | 聚胶股份 | 日用化工 | 66.24 | 16.41 | 8.9 | 15.71 | 10.55 | 14.67 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 15.41 | 1.73 | 9.09 | 10.03 | 15.41 | 0.68 |  |
| 28 | 002040.SZ | 南京港 | 港口 | 66.02 | 22.03 | 6.9 | 16.68 | 9.46 | 10.96 | 无 | 正面 | 低 | 5 | 买入 | 21.58 | 1.21 | 4.68 | 5.09 | 46.26 | 1.33 |  |
| 29 | 600987.SH | 航民股份 | 纺织 | 65.99 | 15.99 | 4.99 | 16.33 | 10.2 | 18.49 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 9.13 | 0.97 | 9.67 | 11.67 | 13.99 | 0.48 |  |
| 30 | 605183.SH | 确成股份 | 化工原料 | 65.99 | 23.54 | 5.38 | 16.6 | 8.93 | 11.53 | 狭窄 | 稳定 | 低 | 5 | 买入 | 16.53 | 1.77 | 13.55 | 14.6 | 31.96 | 1.16 |  |
| 31 | 002697.SZ | 红旗连锁 | 超市连锁 | 65.95 | 20.34 | 3.39 | 16.46 | 8.95 | 16.8 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 13.93 | 1.33 | 10.28 | 12.41 | 29.46 | 0.55 |  |
| 32 | 603181.SH | 皇马科技 | 化工原料 | 65.88 | 22.87 | 3.99 | 16.13 | 8.95 | 13.94 | 狭窄 | 稳定 | 低 | 5 | 买入 | 15.03 | 1.87 | 14.09 | 16.18 | 24.08 | 1.16 |  |
| 33 | 300962.SZ | 中金辐照 | 医疗保健 | 65.85 | 24.57 | 4.62 | 17.09 | 8.53 | 11.04 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 35.86 | 3.23 | 11.55 | 12.03 | 62.07 | 1.77 |  |
| 34 | 002833.SZ | 弘亚数控 | 专用机械 | 65.64 | 23.71 | 2.36 | 17.41 | 9.31 | 12.85 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 17.63 | 2.66 | 16.42 | 20.38 | 32.19 | 1.1 |  |
| 35 | 002454.SZ | 松芝股份 | 汽车配件 | 65.59 | 14.09 | 7.31 | 16.39 | 10.87 | 16.93 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 19.33 | 1.11 | 3.69 | 3.6 | 17.18 | 1.06 |  |
| 36 | 920978.BJ | 开特股份 | 汽车配件 | 65.51 | 22.71 | 7.76 | 14.08 | 8.76 | 12.21 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 19.87 | 3.85 | 18.55 | 20.67 | 32.4 | 0.92 |  |
| 37 | 603040.SH | 新坐标 | 汽车配件 | 65.5 | 23.71 | 7.33 | 17.55 | 10.01 | 6.89 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 29.79 | 4.95 | 15.59 | 16.12 | 54.9 | 3.21 |  |
| 38 | 603036.SH | 如通股份 | 专用机械 | 65.44 | 19.74 | 6.08 | 17.17 | 9.83 | 12.62 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 26.13 | 1.89 | 6.63 | 6.92 | 43.91 | 1.41 |  |
| 39 | 002117.SZ | 东港股份 | 广告包装 | 65.44 | 20.92 | 3.62 | 17.65 | 10.14 | 13.1 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 25 | 2.99 | 10.2 | 10.37 | 35.19 | 2.02 |  |
| 40 | 603199.SH | 九华旅游 | 旅游景点 | 65.43 | 15.21 | 9.62 | 17.5 | 10.02 | 13.07 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 15.57 | 2.02 | 8.49 | 8.6 | 43.47 | 1.53 |  |
| 41 | 001319.SZ | 铭科精技 | 汽车配件 | 65.42 | 17.64 | 6.97 | 16.98 | 9.99 | 13.84 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 20.65 | 2.04 | 9.65 | 10.21 | 27.11 | 1.16 |  |
| 42 | 600262.SH | 北方股份 | 专用机械 | 65.33 | 16.87 | 7.36 | 15.8 | 9.36 | 15.93 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 13.31 | 1.8 | 9.56 | 10.04 | 18.76 | 0.76 |  |
| 43 | 301033.SZ | 迈普医学 | 医疗保健 | 65.15 | 19.36 | 9.08 | 16.8 | 9.44 | 10.47 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 27.08 | 4.09 | 9.15 | 9.9 | 81.59 | 1.97 |  |
| 44 | 002035.SZ | 华帝股份 | 家用电器 | 64.89 | 17.11 | 5.15 | 15.9 | 9.68 | 17.05 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 19.34 | 1.02 | 8.41 | 8.94 | 41.14 | 0.61 |  |
| 45 | 603558.SH | 健盛集团 | 纺织 | 64.82 | 18.05 | 7.43 | 15.83 | 11.05 | 12.47 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 9.57 | 1.87 | 9.12 | 11.78 | 27.5 | 1.15 |  |
| 46 | 603611.SH | 诺力股份 | 专用机械 | 64.76 | 19.07 | 3.67 | 14.23 | 10.09 | 17.7 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 12.17 | 1.28 | 11.88 | 16.46 | 21.47 | 0.41 |  |
| 47 | 002758.SZ | 浙农股份 | 批发业 | 64.7 | 13.63 | 5.35 | 15.61 | 10.74 | 19.37 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 7.3 | 0.86 | 12.01 | 12.79 | 6.98 | 0.34 |  |
| 48 | 605305.SH | 中际联合 | 工程机械 | 64.45 | 22.09 | 9.23 | 16.08 | 6.86 | 16.19 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 11.53 | 1.97 | 11.9 | 12.84 | 46.05 | 0.88 | 股本大幅稀释 |
| 49 | 603173.SH | 福斯达 | 机械基件 | 64.39 | 22.43 | 8.29 | 15.63 | 6.74 | 17.3 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 15 | 2.41 | 21.31 | 24.46 | 23.05 | 0.46 | 股本大幅稀释 |
| 50 | 300453.SZ | 三鑫医疗 | 医疗保健 | 64.22 | 23.41 | 6.11 | 17.19 | 8.21 | 15.31 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 16.85 | 3.18 | 16.56 | 18.32 | 34.84 | 0.83 | 股本大幅稀释 |
| 51 | 920735.BJ | 德源药业 | 化学制药 | 64.17 | 23.66 | 9.11 | 16.33 | 5.66 | 15.41 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 12.38 | 2.39 | 15.63 | 16.74 | 81.76 | 0.66 | 股本大幅稀释 |
| 52 | 301058.SZ | 中粮科工 | 建筑工程 | 64.01 | 18.96 | 5.15 | 15.59 | 8.2 | 16.1 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 19.06 | 1.95 | 9.1 | 10.58 | 23.07 | 0.8 |  |
| 53 | 000920.SZ | 沃顿科技 | 塑料 | 63.99 | 20.03 | 6.73 | 17.05 | 9.46 | 10.72 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 23.76 | 2.69 | 8.72 | 10.15 | 36.33 | 1.43 |  |
| 54 | 002959.SZ | 小熊电器 | 家用电器 | 63.98 | 20.64 | 5.32 | 15.09 | 10.65 | 18.28 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 17.94 | 1.91 | 12.47 | 14.52 | 35.56 | 0.72 | 应收增速远超营收 |
| 55 | 002367.SZ | 康力电梯 | 运输设备 | 63.93 | 18.58 | 4.22 | 16.56 | 9.75 | 14.81 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 18.43 | 1.26 | 10.03 | 10.39 | 27.07 | 1.01 |  |
| 56 | 300403.SZ | 汉宇集团 | 家用电器 | 63.86 | 22.5 | 4.77 | 16.4 | 9.28 | 10.91 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 23.66 | 2.19 | 11.62 | 12.39 | 32.63 | 2.18 |  |
| 57 | 002033.SZ | 丽江股份 | 旅游景点 | 63.77 | 15.54 | 8.68 | 16.9 | 9.99 | 12.66 | 无 | 正面 | 高 | 4 | 逢低买入/持有 | 18.1 | 1.82 | 4.93 | 4.93 | 50.47 | 2.84 |  |
| 58 | 603167.SH | 渤海轮渡 | 水运 | 63.76 | 15.18 | 5.75 | 17.71 | 10 | 15.11 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 17.43 | 1.14 | 6.51 | 6.37 | 22.84 | 0.81 |  |
| 59 | 300354.SZ | 东华测试 | 电器仪表 | 63.76 | 24.07 | 4.94 | 15.46 | 8.56 | 10.72 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 34.92 | 3.99 | 17.42 | 17.54 | 66.64 | 1.92 |  |
| 60 | 300389.SZ | 艾比森 | 元器件 | 63.75 | 15.43 | 7.29 | 15.39 | 9.96 | 15.69 | 无 | 正面 | 非常高 | 5 | 买入 | 17.1 | 2.68 | 11.86 | 13.48 | 28.73 | 0.98 |  |
| 61 | 603998.SH | 方盛制药 | 中成药 | 63.65 | 18.82 | 5.42 | 15.43 | 10.63 | 13.34 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 13.57 | 2.56 | 10.59 | 15.23 | 68.65 | 1.89 |  |
| 62 | 300286.SZ | 安科瑞 | 电器仪表 | 63.54 | 19.77 | 4.52 | 17.45 | 8.06 | 13.75 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 23.99 | 1.98 | 14.93 | 15.07 | 45.87 | 1.28 |  |
| 63 | 002956.SZ | 西麦食品 | 食品 | 63.53 | 18.27 | 8.06 | 17.03 | 10.16 | 10.01 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 22.85 | 3.31 | 7.82 | 8.72 | 43.53 | 2.52 |  |
| 64 | 002284.SZ | 亚太股份 | 汽车配件 | 63.47 | 14 | 8.65 | 15.23 | 9.62 | 15.96 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 11.49 | 1.8 | 4.04 | 6.17 | 16.61 | 1.09 |  |
| 65 | 603680.SH | 今创集团 | 运输设备 | 63.33 | 16.36 | 7.21 | 16.75 | 10.79 | 12.22 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 12.32 | 1.33 | 5.76 | 6.71 | 26.83 | 1.79 |  |
| 66 | 301299.SZ | 卓创资讯 | 互联网 | 63.26 | 22.43 | 3.57 | 16.21 | 8.89 | 12.17 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 42.45 | 4.88 | 12.06 | 13.11 | 63.82 | 1.85 |  |
| 67 | 920839.BJ | 万通液压 | 工程机械 | 63.09 | 19.55 | 8.04 | 15.31 | 10.37 | 9.83 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 23.7 | 4.36 | 14.88 | 16.22 | 25.54 | 1.51 |  |
| 68 | 603948.SH | 建业股份 | 化工原料 | 62.82 | 17.92 | 3.64 | 17.35 | 9.63 | 14.28 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 23.08 | 1.77 | 15.01 | 15.44 | 18.19 | 0.76 |  |
| 69 | 000957.SZ | 中通客车 | 汽车整车 | 62.74 | 15.12 | 7.5 | 14.02 | 9.45 | 16.64 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 12.53 | 1.68 | 3.7 | 3.75 | 17.9 | 0.87 |  |
| 70 | 603367.SH | 辰欣药业 | 化学制药 | 62.71 | 18.1 | 3.2 | 16.8 | 9.06 | 15.54 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 13.84 | 0.99 | 7.09 | 7.72 | 55.74 | 0.93 |  |
| 71 | 000726.SZ | 鲁泰A | 纺织 | 62.61 | 15.44 | 4.52 | 15.84 | 10.06 | 16.74 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 10.17 | 0.5 | 4.77 | 6.15 | 23.23 | 0.6 |  |
| 72 | 600694.SH | 大商股份 | 百货 | 62.56 | 17.69 | 3.54 | 16 | 8.28 | 17.05 | 无 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 11.37 | 0.63 | 5.86 | 6.57 | 39.33 | 0.6 |  |
| 73 | 300705.SZ | 九典制药 | 化学制药 | 62.5 | 24.06 | 5.25 | 16.43 | 6.95 | 15.82 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 15.64 | 2.09 | 17.8 | 20.67 | 75.92 | 0.54 | 股本大幅稀释 |
| 74 | 603949.SH | 雪龙集团 | 汽车配件 | 62.45 | 17.06 | 5.56 | 17.52 | 10.68 | 11.63 | 无 | 稳定 | 高 | 3 | 持有/观望 | 30.56 | 2.73 | 7.57 | 7.71 | 37.27 | 4.4 |  |
| 75 | 002835.SZ | 同为股份 | IT设备 | 62.41 | 20.41 | 3.99 | 16.1 | 8.96 | 12.95 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 25.88 | 2.32 | 12.72 | 13.73 | 38.32 | 0.96 |  |
| 76 | 600814.SH | 杭州解百 | 百货 | 62.39 | 18.95 | 2.51 | 16.76 | 9.1 | 15.07 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 23.16 | 1.37 | 7.31 | 8 | 78.53 | 0.82 |  |
| 77 | 300435.SZ | 中泰股份 | 供气供热 | 62.27 | 16.13 | 8.6 | 17.17 | 9.98 | 10.38 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 13.16 | 1.7 | 6.85 | 8.77 | 20.78 | 2.08 |  |
| 78 | 603566.SH | 普莱柯 | 农业综合 | 62.25 | 16.8 | 4.2 | 17 | 10.85 | 13.4 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 24.13 | 1.38 | 7.52 | 7.67 | 62.03 | 2.58 |  |
| 79 | 002997.SZ | 瑞鹄模具 | 汽车配件 | 62.2 | 19.85 | 7.75 | 14.21 | 8.03 | 12.36 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 12.95 | 1.98 | 11.88 | 13.99 | 23.63 | 1.62 |  |
| 80 | 601566.SH | 九牧王 | 服饰 | 62.18 | 15.07 | 7.74 | 16.86 | 11.53 | 10.98 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 36.79 | 1.57 | 3.34 | 3.83 | 62.73 | 2.54 |  |
| 81 | 300193.SZ | 佳士科技 | 专用机械 | 62.05 | 17.72 | 3.63 | 16.09 | 10.27 | 14.34 | 无 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 20.72 | 1.6 | 7.22 | 9.25 | 28.89 | 1.06 |  |
| 82 | 601163.SH | 三角轮胎 | 汽车配件 | 62.02 | 16.92 | 3.48 | 16.95 | 9.75 | 14.93 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 11.49 | 0.71 | 6.77 | 7.68 | 18.37 | 1.02 |  |
| 83 | 300039.SZ | 上海凯宝 | 中成药 | 61.94 | 18.73 | 5.25 | 16.98 | 9.2 | 11.78 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 20.71 | 1.25 | 5.89 | 6.96 | 79.83 | 1.21 |  |
| 84 | 920491.BJ | 奥迪威 | 元器件 | 61.9 | 19.14 | 6.76 | 17.63 | 9.82 | 8.55 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 36.83 | 2.52 | 8.07 | 9.05 | 35.47 | 2.69 |  |
| 85 | 000989.SZ | 九芝堂 | 中成药 | 61.9 | 18.18 | 3.45 | 17.62 | 10.37 | 12.28 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 22.79 | 2.04 | 6.8 | 6.99 | 59.46 | 2.56 |  |
| 86 | 301138.SZ | 华研精机 | 专用机械 | 61.86 | 19.74 | 2.92 | 16.63 | 9.81 | 12.75 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 30.62 | 2.72 | 8.96 | 9.26 | 39.3 | 2.41 |  |
| 87 | 300018.SZ | 中元股份 | 电气设备 | 61.84 | 20.27 | 7.85 | 17.68 | 9.46 | 6.57 | 无 | 正面 | 高 | 3 | 持有/观望 | 42.17 | 4.07 | 5.4 | 6.01 | 47.37 | 4.8 |  |
| 88 | 600558.SH | 大西洋 | 钢加工 | 61.83 | 15.4 | 6.72 | 17.61 | 10.49 | 11.62 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 22.51 | 1.85 | 5.4 | 5.14 | 13.22 | 1.75 |  |
| 89 | 920946.BJ | 森萱医药 | 化学制药 | 61.72 | 22.01 | 3.42 | 17.58 | 8.9 | 9.82 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 29.15 | 3.48 | 11.03 | 12.47 | 44.58 | 2.15 |  |
| 90 | 605056.SH | 咸亨国际 | 电器仪表 | 61.63 | 15.33 | 5.68 | 16.08 | 9.47 | 15.07 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 19.13 | 2.85 | 12.88 | 12.92 | 33.46 | 1.14 |  |
| 91 | 300384.SZ | 三联虹普 | 建筑工程 | 61.63 | 20.41 | 2.42 | 17.1 | 8.52 | 13.18 | 无 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 23.68 | 1.33 | 10.04 | 10.52 | 42.26 | 0.85 |  |
| 92 | 603967.SH | 中创物流 | 仓储物流 | 61.61 | 14.09 | 5.47 | 15.56 | 12.21 | 14.28 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 14.54 | 1.83 | 10.79 | 10.86 | 5.57 | 0.88 |  |
| 93 | 300304.SZ | 云意电气 | 汽车配件 | 61.59 | 19.82 | 8.53 | 15.79 | 8.96 | 8.49 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 23.75 | 2.82 | 11 | 11.24 | 31.97 | 1.7 |  |
| 94 | 301028.SZ | 鼎熔岩 | 专用机械 | 61.59 | 23.07 | 4.11 | 16.06 | 8.23 | 10.12 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 19.1 | 2.62 | 14.89 | 15.94 | 31.43 | 1.92 |  |
| 95 | 300973.SZ | 立高食品 | 食品 | 61.57 | 16.86 | 7.22 | 13.77 | 9.78 | 13.94 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 16.32 | 1.7 | 9.11 | 10.79 | 31.84 | 1.1 |  |
| 96 | 002116.SZ | 中国海诚 | 建筑工程 | 61.51 | 17.38 | 4.77 | 13.46 | 9.36 | 16.54 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 12.93 | 1.42 | 11.63 | 13.31 | 14.3 | 0.62 |  |
| 97 | 003012.SZ | 东鹏控股 | 陶瓷 | 61.49 | 15.62 | 4.97 | 17.01 | 9.84 | 14.05 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 32.93 | 0.72 | 3.47 | 4.67 | 30.2 | 1.2 |  |
| 98 | 001207.SZ | 联科科技 | 化工原料 | 61.41 | 18.37 | 7.88 | 15.9 | 8.71 | 10.55 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 18.79 | 2.3 | 11.92 | 13.13 | 16.94 | 1.33 |  |
| 99 | 605028.SH | 世茂能源 | 供气供热 | 61.11 | 23.85 | 3.45 | 17.3 | 9.46 | 7.04 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 30.24 | 2.69 | 16.21 | 16.68 | 61.92 | 3.19 |  |
| 100 | 600479.SH | 千金药业 | 中成药 | 61.1 | 20 | 4.16 | 16.49 | 9.24 | 11.21 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 16.81 | 1.89 | 11.35 | 12.29 | 45.79 | 1.42 |  |

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## 三、综合得分最低 30 只

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河强度(/38) | 趋势(/10) | 财务健康(/18) | 管理层(/14) | 估值(/20) | 护城河 | 趋势评级 | 不确定性 | 星级 | 建议 | PE(倍) | PB(倍) | ROIC5y(%) | ROE5y(%) | 毛利率5y(%) | P/FV(倍) | 风险标签 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2000 | 300904.SZ | 威力传动 | 电气设备 | 3.06 | 9.93 | 1.26 | 6.18 | 1.84 | 2.85 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 5.79 | 8.06 | 10.58 | 17.82 | — | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 1999 | 603800.SH | 洪田股份 | 专用机械 | 3.35 | 13.72 | 2.39 | 5.3 | 6.79 | 1.14 | 无 | 负面 | 极端 | 1 | 卖出 | 3,196.07 | 11.62 | 7.54 | 9.23 | 20.94 | 22.12 | 非标审计意见; 质押>20%; 商誉>20%净资产; 现金流与利润背离 |
| 1998 | 688535.SH | 华海诚科 | 半导体 | 4.3 | 16.08 | 2.11 | 8.3 | 3.39 | 2.42 | 无 | 负面 | 高 | 1 | 卖出 | 234.95 | 5.28 | 7.93 | 8.44 | 27.06 | 34.47 | 高商誉>40%净资产; 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 1997 | 603815.SH | 交建股份 | 建筑工程 | 4.76 | 8.99 | 1.57 | 4.89 | 7.96 | 11.35 | 无 | 负面 | 非常高 | 5 | 买入 | — | 1.83 | 0.24 | -1.84 | 9.63 | 2.17 | 非标审计意见; 高质押>40%; 现金流与利润背离; 高杠杆>75% |
| 1996 | 600545.SH | 卓郎智能 | 纺织机械 | 5.04 | 12.2 | 1.4 | 5.19 | 8 | 4.25 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 2.49 | -3.72 | -9.32 | 16.28 | — | 非标审计意见; 高质押>40%; 现金流与利润背离 |
| 1995 | 300842.SZ | 帝科股份 | 电气设备 | 5.59 | 11.85 | 4.02 | 5.32 | 2.46 | 8.94 | 无 | 稳定 | 极端 | 4 | 逢低买入/持有 | — | 4.46 | 5.57 | 10.03 | 9.7 | 2.46 | 高商誉>40%净资产; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 1994 | 000561.SZ | 烽火电子 | 通信设备 | 6.95 | 14.88 | 1.44 | 5.01 | 5.66 | 3.96 | 无 | 负面 | 高 | — | 估值数据不足 | — | 2.34 | -0.24 | -1.13 | 36.21 | — | 非标审计意见; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 1993 | 688478.SH | 晶升股份 | 半导体 | 7.39 | 14.02 | 0 | 9.08 | 3.29 | 0.99 | 无 | 负面 | 高 | 1 | 卖出 | — | 3.73 | 5.28 | 5.66 | 30.08 | 109.42 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 1992 | 301152.SZ | 天力锂能 | 小金属 | 8.68 | 6.95 | 6.01 | 6.3 | 5.55 | 5.88 | 无 | 稳定 | 非常高 | 1 | 卖出 | — | 2.15 | -6.23 | -9.38 | 4.21 | 2,318.3 | 非标审计意见; 质押>20%; 现金流与利润背离 |
| 1991 | 605388.SH | 均瑶健康 | 乳制品 | 9.6 | 12.78 | 2.98 | 9.19 | 4.47 | 4.19 | 无 | 负面 | 高 | 1 | 卖出 | — | 2.65 | -1.26 | 0.29 | 31.75 | 12.02 | 非标审计意见; 高质押>40%; 股本大幅稀释 |
| 1990 | 000926.SZ | 福星股份 | 区域地产 | 10 | 8.71 | 1.96 | 8.55 | 5.9 | 6.88 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 1.07 | -7.17 | -15.38 | 18.96 | — | 非标审计意见; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 1989 | 301117.SZ | ST佳缘 | 软件服务 | 10.01 | 13.89 | 1.83 | 8.91 | 2.81 | 6.56 | 无 | 负面 | 高 | 2 | 减持 | — | 1.71 | 6.59 | 8.38 | 44.53 | 6.46 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; ST风险 |
| 1988 | 301012.SZ | 扬电科技 | 电气设备 | 10.82 | 11.35 | 3.45 | 10.01 | 4.1 | 5.9 | 无 | 负面 | 非常高 | 3 | 持有/观望 | 82.37 | 3.36 | 5.51 | 6.46 | 15.49 | 5.32 | 非标审计意见; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 1987 | 002520.SZ | 日发精机 | 机床制造 | 11.58 | 8.55 | 4.3 | 6.75 | 10.12 | 0.86 | 无 | 稳定 | 非常高 | — | 估值数据不足 | 68.07 | 13.72 | -18.55 | -46.54 | 20.97 | — | 非标审计意见; 质押>20%; 高杠杆>75% |
| 1986 | 300264.SZ | 佳创视讯 | 软件服务 | 11.88 | 9.09 | 5.72 | 5.21 | 6.66 | 0.21 | 无 | 稳定 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 2,114.79 | -38.12 | -98.26 | 22.73 | — | 商誉>20%净资产; 应收增速远超营收; 高杠杆>75% |
| 1985 | 688529.SH | 豪森智能 | 专用机械 | 12.07 | 9.53 | 1.16 | 7.03 | 3.93 | 1.42 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 3.54 | -1.31 | -9.03 | 21.76 | — | 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 1984 | 300340.SZ | 科恒股份 | 电气设备 | 12.35 | 9.99 | 2.19 | 5.37 | 5.81 | 2 | 无 | 负面 | 极端 | — | 估值数据不足 | — | 48.45 | -24.86 | -148.23 | 8.07 | — | 高商誉>40%净资产; 高杠杆>75% |
| 1983 | 300985.SZ | 致远新能 | 汽车配件 | 12.89 | 8.78 | 6.62 | 8.87 | 3.48 | 1.14 | 无 | 正面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 7.01 | -1.95 | -3.87 | 13.29 | — | 质押>20%; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 1982 | 002124.SZ | 天邦食品 | 农业综合 | 12.94 | 6.77 | 3.95 | 6.94 | 6.94 | 9.34 | 无 | 稳定 | 非常高 | 5 | 买入 | — | 5.48 | -8.5 | -29.51 | 2.53 | 0.8 | 非标审计意见; 应收增速远超营收; 高杠杆>75% |
| 1981 | 002829.SZ | 星网宇达 | 航空 | 13.93 | 8.22 | 2 | 10.15 | 5.36 | 2.2 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | 189.42 | 2.01 | 2.45 | 3.47 | 34.46 | — | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 1980 | 300540.SZ | 蜀道装备 | 专用机械 | 13.98 | 10.88 | 6.08 | 9.72 | 2.88 | 4.42 | 无 | 稳定 | 高 | 1 | 卖出 | 61.79 | 4.49 | -0.39 | -0.42 | 21.38 | 10.24 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 1979 | 300094.SZ | 国联水产 | 渔业 | 14.33 | 7.63 | 0.8 | 6.43 | 7.35 | 1.13 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 33.23 | -19.66 | -44.48 | 7.98 | — | 商誉>20%净资产; 高杠杆>75% |
| 1978 | 300489.SZ | 光智科技 | 专用机械 | 14.76 | 9.57 | 5.52 | 5.41 | 8.59 | 0.67 | 无 | 稳定 | 极端 | — | 估值数据不足 | — | 51.87 | -6.3 | -33.22 | 23.73 | — | 质押>20%; 应收增速远超营收; 高杠杆>75% |
| 1977 | 002146.SZ | 荣盛发展 | 全国地产 | 14.84 | 9.49 | 2.66 | 6.53 | 9.25 | 6.91 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 1.01 | -7.74 | -39.48 | 11.41 | — | 非标审计意见; 质押>20%; 应收增速远超营收 |
| 1976 | 300862.SZ | 蓝盾光电 | 电器仪表 | 15.1 | 14.25 | 0.37 | 10.45 | 2.71 | 1.32 | 无 | 负面 | 高 | 1 | 卖出 | — | 3.35 | 1.68 | 2.01 | 27.86 | 57.35 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 1975 | 003001.SZ | 中岩大地 | 建筑工程 | 15.38 | 7.76 | 2.45 | 10.95 | 4.73 | 3.5 | 无 | 负面 | 非常高 | 2 | 减持 | — | 2.65 | -0.37 | 1.04 | 16.88 | 7.35 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 1974 | 002682.SZ | 龙洲股份 | 仓储物流 | 15.78 | 8.21 | 0.8 | 5.87 | 9.35 | 4.55 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 5.57 | 5.4 | -23.41 | 2.44 | — | 高商誉>40%净资产; 高杠杆>75% |
| 1973 | 688348.SH | 昱能科技 | 电气设备 | 16.19 | 14.09 | 3 | 9.2 | 4.69 | 5.21 | 无 | 负面 | 非常高 | 1 | 卖出 | — | 1.41 | 11.51 | 13.3 | 33.28 | 10.77 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 1972 | 000803.SZ | 山高环能 | 环境保护 | 16.86 | 9.69 | 6.64 | 7.91 | 4.77 | 3.86 | 无 | 正面 | 非常高 | 1 | 卖出 | 58.34 | 2.12 | 3.74 | 3.7 | 21.48 | 58.34 | 商誉>20%净资产; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 1971 | 300581.SZ | 晨曦航空 | 航空 | 17.02 | 11.67 | 0 | 10.15 | 5.41 | 3.79 | 无 | 负面 | 高 | 1 | 卖出 | — | 6.21 | -0.74 | -0.39 | 39.05 | 145.48 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |

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## 三之二、买入池（5★）的二级细分：好生意 × 好价格

> 巴菲特的选股逻辑归结为一句话：**以好的价格买入好的股票**。因此对已入选「买入」（5★）的 614 只个股，再按两个维度细分——
> **① 是不是好生意**：护城河评级达「狭窄」或以上（沿用晨星的绝对标准）；
> **② 是不是好价格**：安全边际在**买入池内部**的分位 ≥ 60%（即在这批标的里折价最深的前 40%）。
>
> 由此得到四档，另有 **S+** 档表示在 S 档基础上、现价还低于「按近 5 年扣非盈利下限算出的保守内在价值」（对应巴菲特 2013 年股东信「以盈利区间下限买入」）。

| 分档 | 含义 | 数量 | 占买入池 |
|---|---|---|---|
| **S** 好生意+好价格 | 护城河≥狭窄 且 折价深度前 40%——巴菲特最理想的组合 | 105 | 17.1% |
| **A** 好生意·价格待回落 | 护城河≥狭窄，但折价不够深——生意没问题，可等更好的价格 | 86 | 14.0% |
| **B** 生意一般·好价格 | 无护城河评级但折价深——格雷厄姆式价格保护 | 141 | 23.0% |
| **C** 分数达标·两项平平 | 综合分达标，但护城河与折价都不突出 | 282 | 45.9% |
| **S+** 严格双优（附） | 属于 S 档，且现价低于保守内在价值 | 16 | 2.6% |

### S 档 · 好生意 + 好价格（全部）

> 共 105 只。品质分＝0.55×护城河强度 + 0.25×财务健康 + 0.20×管理层 + 护城河评级加成；价格分＝安全边际在买入池内的分位（越高＝在这批标的里越便宜）。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 品质分 | 价格分 | PE(倍) | PB(倍) | ROIC5y(%) | ROE5y(%) | P/FV(倍) | 安全边际(%) | 风险标签 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000915.SZ | 华特达因 | 化学制药 | 77.33 | 宽阔 | 稳定 | 低 | 87.7 | 99.8 | 13.81 | 2.22 | 23.8 | 19.4 | 0.32 | 67.99 |  |
| 2 | 002884.SZ | 凌霄泵业 | 机械基件 | 74.62 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 83.7 | 97.2 | 12.73 | 2.43 | 18.66 | 19.75 | 0.66 | 34.34 |  |
| 3 | 300515.SZ | 三德科技 | 电器仪表 | 72.05 | 狭窄 | 正面 | 高 | 76.8 | 89.8 | 15.27 | 3.41 | 15.06 | 15.07 | 1.16 | -15.54 |  |
| 4 | 920599.BJ | 同力股份 | 工程机械 | 71.64 | 狭窄 | 正面 | 中 | 74.7 | 99.4 | 9.13 | 2.29 | 23.77 | 26.34 | 0.36 | 64.44 |  |
| 5 | 300452.SZ | 山河药辅 | 化学制药 | 71.41 | 狭窄 | 正面 | 中 | 73.1 | 97.2 | 16.97 | 3.04 | 13.81 | 17.21 | 0.65 | 34.75 |  |
| 6 | 002801.SZ | 微光股份 | 电气设备 | 71.37 | 狭窄 | 正面 | 中 | 75.4 | 95.8 | 14.88 | 2.87 | 16.24 | 16.83 | 0.76 | 24.37 |  |
| 7 | 002991.SZ | 甘源食品 | 食品 | 71.26 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 73 | 97.8 | 16.58 | 2.09 | 14.55 | 15.27 | 0.61 | 39.37 |  |
| 8 | 603383.SH | 顶点软件 | 软件服务 | 70.47 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 77.3 | 88.5 | 28.72 | 3.91 | 12 | 13.08 | 1.24 | -24.09 |  |
| 10 | 300470.SZ | 中密控股 | 机械基件 | 70.02 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 75.5 | 93.9 | 16.71 | 1.89 | 14.04 | 14.28 | 0.89 | 11.19 |  |
| 11 | 603239.SH | 浙江仙通 | 汽车配件 | 69.54 | 狭窄 | 正面 | 中 | 71.9 | 93.2 | 19.05 | 2.81 | 14.48 | 14.91 | 0.95 | 5.5 |  |
| 12 | 688093.SH | 世华科技 | 化工原料 | 69.27 | 狭窄 | 正面 | 中 | 73.6 | 88.3 | 16.91 | 1.97 | 14.4 | 14.54 | 1.26 | -26.44 |  |
| 17 | 600976.SH | 健民集团 | 中成药 | 68.03 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 68.6 | 99 | 13.08 | 1.54 | 19.65 | 20.27 | 0.47 | 52.86 |  |
| 19 | 603855.SH | 华荣股份 | 专用机械 | 67.61 | 狭窄 | 负面 | 高 | 74.7 | 96.3 | 15.71 | 2.43 | 20.44 | 21.5 | 0.71 | 28.8 |  |
| 21 | 002154.SZ | 报喜鸟 | 服饰 | 67.02 | 狭窄 | 负面 | 高 | 70.7 | 97.4 | 12.59 | 1.17 | 10.36 | 11.94 | 0.63 | 37.36 |  |
| 24 | 300824.SZ | 北鼎股份 | 家用电器 | 66.74 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 71.4 | 86.5 | 25.34 | 3.5 | 9.72 | 11.46 | 1.38 | -37.83 |  |
| 25 | 603325.SH | 博隆技术 | 化工机械 | 66.56 | 宽阔 | 稳定 | 高 | 74.2 | 96.9 | 15.91 | 1.53 | 24.53 | 27.11 | 0.67 | 32.89 |  |
| 27 | 301283.SZ | 聚胶股份 | 日用化工 | 66.24 | 狭窄 | 正面 | 中 | 65.6 | 96.7 | 15.41 | 1.73 | 9.09 | 10.03 | 0.68 | 31.93 |  |
| 29 | 600987.SH | 航民股份 | 纺织 | 65.99 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 65.4 | 98.8 | 9.13 | 0.97 | 9.67 | 11.67 | 0.48 | 51.57 |  |
| 30 | 605183.SH | 确成股份 | 化工原料 | 65.99 | 狭窄 | 稳定 | 低 | 74.9 | 89.7 | 16.53 | 1.77 | 13.55 | 14.6 | 1.16 | -15.87 |  |
| 31 | 002697.SZ | 红旗连锁 | 超市连锁 | 65.95 | 狭窄 | 负面 | 中 | 70.1 | 98.3 | 13.93 | 1.33 | 10.28 | 12.41 | 0.55 | 45.25 |  |
| 32 | 603181.SH | 皇马科技 | 化工原料 | 65.88 | 狭窄 | 稳定 | 低 | 73.3 | 89.6 | 15.03 | 1.87 | 14.09 | 16.18 | 1.16 | -16.42 |  |
| 34 | 002833.SZ | 弘亚数控 | 专用机械 | 65.64 | 狭窄 | 负面 | 中 | 76.8 | 90.5 | 17.63 | 2.66 | 16.42 | 20.38 | 1.1 | -10.3 |  |
| 36 | 920978.BJ | 开特股份 | 汽车配件 | 65.51 | 狭窄 | 正面 | 高 | 69.9 | 93.6 | 19.87 | 3.85 | 18.55 | 20.67 | 0.92 | 8.06 |  |
| 41 | 001319.SZ | 铭科精技 | 汽车配件 | 65.42 | 狭窄 | 正面 | 中 | 68.4 | 89.6 | 20.65 | 2.04 | 9.65 | 10.21 | 1.16 | -16.07 |  |
| 45 | 603558.SH | 健盛集团 | 纺织 | 64.82 | 狭窄 | 正面 | 高 | 68.9 | 89.9 | 9.57 | 1.87 | 9.12 | 11.78 | 1.15 | -15.26 |  |
| 46 | 603611.SH | 诺力股份 | 专用机械 | 64.76 | 狭窄 | 负面 | 高 | 66.8 | 99.3 | 12.17 | 1.28 | 11.88 | 16.46 | 0.41 | 58.92 |  |
| 48 | 605305.SH | 中际联合 | 工程机械 | 64.45 | 狭窄 | 正面 | 中 | 69.1 | 94.1 | 11.53 | 1.97 | 11.9 | 12.84 | 0.88 | 12.23 | 股本大幅稀释 |
| 49 | 603173.SH | 福斯达 | 机械基件 | 64.39 | 狭窄 | 正面 | 中 | 68.8 | 99.2 | 15 | 2.41 | 21.31 | 24.46 | 0.46 | 54.07 | 股本大幅稀释 |
| 50 | 300453.SZ | 三鑫医疗 | 医疗保健 | 64.22 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 74.5 | 94.7 | 16.85 | 3.18 | 16.56 | 18.32 | 0.83 | 16.95 | 股本大幅稀释 |
| 51 | 920735.BJ | 德源药业 | 化学制药 | 64.17 | 狭窄 | 正面 | 中 | 70 | 97.1 | 12.38 | 2.39 | 15.63 | 16.74 | 0.66 | 33.86 | 股本大幅稀释 |
| 52 | 301058.SZ | 中粮科工 | 建筑工程 | 64.01 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 65.8 | 95.2 | 19.06 | 1.95 | 9.1 | 10.58 | 0.8 | 20.11 |  |
| 54 | 002959.SZ | 小熊电器 | 家用电器 | 63.98 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 71 | 96.2 | 17.94 | 1.91 | 12.47 | 14.52 | 0.72 | 28.15 | 应收增速远超营收 |
| 55 | 002367.SZ | 康力电梯 | 运输设备 | 63.93 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 68.8 | 92.4 | 18.43 | 1.26 | 10.03 | 10.39 | 1.01 | -0.55 |  |
| 62 | 300286.SZ | 安科瑞 | 电器仪表 | 63.54 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 69.4 | 88.1 | 23.99 | 1.98 | 14.93 | 15.07 | 1.28 | -28.34 |  |
| 68 | 603948.SH | 建业股份 | 化工原料 | 62.82 | 狭窄 | 负面 | 中 | 68.8 | 95.7 | 23.08 | 1.77 | 15.01 | 15.44 | 0.76 | 23.65 |  |
| 73 | 300705.SZ | 九典制药 | 化学制药 | 62.5 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 77.6 | 98.4 | 15.64 | 2.09 | 17.8 | 20.67 | 0.54 | 46 | 股本大幅稀释 |
| 75 | 002835.SZ | 同为股份 | IT设备 | 62.41 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 69.7 | 93 | 25.88 | 2.32 | 12.72 | 13.73 | 0.96 | 3.7 |  |
| 90 | 605056.SH | 咸亨国际 | 电器仪表 | 61.63 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 63.1 | 90.1 | 19.13 | 2.85 | 12.88 | 12.92 | 1.14 | -13.83 |  |
| 95 | 300973.SZ | 立高食品 | 食品 | 61.57 | 狭窄 | 正面 | 高 | 62.5 | 90.8 | 16.32 | 1.7 | 9.11 | 10.79 | 1.1 | -9.77 |  |
| 96 | 002116.SZ | 中国海诚 | 建筑工程 | 61.51 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 62.2 | 97.5 | 12.93 | 1.42 | 11.63 | 13.31 | 0.62 | 37.83 |  |
| 98 | 001207.SZ | 联科科技 | 化工原料 | 61.41 | 狭窄 | 正面 | 中 | 66.1 | 87.2 | 18.79 | 2.3 | 11.92 | 13.13 | 1.33 | -33.45 |  |
| 106 | 002543.SZ | 万和电气 | 家用电器 | 60.87 | 狭窄 | 负面 | 中 | 67.1 | 96.4 | — | 1.15 | 9.38 | 10.72 | 0.71 | 29.05 |  |
| 107 | 301609.SZ | 山大电力 | 电气设备 | 60.86 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 71.6 | 87.1 | 35.25 | 3.78 | 19.3 | 20.02 | 1.34 | -33.98 |  |
| 112 | 003002.SZ | 壶化股份 | 化工原料 | 60.75 | 狭窄 | 正面 | 中 | 66.9 | 90.1 | 27.68 | 2.42 | 10.55 | 11.62 | 1.14 | -14.06 |  |
| 118 | 603312.SH | 西典新能 | 电气设备 | 60.37 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 64.6 | 97 | 24.15 | 2.75 | 26.04 | 30.9 | 0.67 | 33 |  |
| 127 | 603112.SH | 华翔股份 | 机械基件 | 60.14 | 狭窄 | 正面 | 高 | 61.1 | 91.3 | 15.72 | 1.84 | 10.44 | 14.74 | 1.08 | -7.91 |  |
| 133 | 003000.SZ | 劲仔食品 | 食品 | 59.81 | 狭窄 | 正面 | 高 | 69 | 86.9 | 17.1 | 2.94 | 13.4 | 16.03 | 1.36 | -36.28 | 应收增速远超营收 |
| 139 | 603018.SH | 华设集团 | 建筑工程 | 59.49 | 狭窄 | 负面 | 高 | 65.8 | 97 | 14.97 | 0.78 | 11.24 | 12.26 | 0.66 | 33.85 |  |
| 160 | 605088.SH | 冠盛股份 | 汽车配件 | 58.72 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 60.9 | 94.8 | 16.05 | 1.43 | 9.96 | 12.67 | 0.83 | 17.35 |  |
| 177 | 300994.SZ | 久祺股份 | 文教休闲 | 58.11 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 61.8 | 89.7 | 30.14 | 2.3 | 13.56 | 14.99 | 1.16 | -15.6 |  |
| 178 | 300622.SZ | 博士眼镜 | 其他商业 | 58.1 | 狭窄 | 正面 | 中 | 66.2 | 87.1 | 26.21 | 4.96 | 12.27 | 14.95 | 1.35 | -35.12 | 股本大幅稀释 |
| 183 | 001328.SZ | 登康口腔 | 日用化工 | 57.91 | 狭窄 | 稳定 | 低 | 66.6 | 90.9 | 26.79 | 3.59 | 16.19 | 17.4 | 1.09 | -8.83 | 股本大幅稀释 |
| 188 | 001395.SZ | 亚联机械 | 专用机械 | 57.71 | 狭窄 | 正面 | 高 | 64.6 | 94.3 | 13.3 | 2.58 | 20.78 | 21.52 | 0.86 | 13.83 | 应收增速远超营收 |
| 203 | 603339.SH | 四方科技 | 专用机械 | 57.22 | 狭窄 | 负面 | 中 | 67 | 92.9 | 21 | 1.29 | 9.91 | 10.65 | 0.98 | 2.26 |  |
| 207 | 300406.SZ | 九强生物 | 医疗保健 | 57.08 | 狭窄 | 负面 | 高 | 67.1 | 94.9 | 30.46 | 1.99 | 10.1 | 11.87 | 0.83 | 17.49 | 商誉>20%净资产 |
| 208 | 920418.BJ | 苏轴股份 | 汽车配件 | 57.07 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 69.2 | 92 | 24.46 | 3.31 | 15.73 | 16.34 | 1.02 | -2.23 | 股本大幅稀释 |
| 210 | 300815.SZ | 玉禾田 | 环境保护 | 57.04 | 狭窄 | 负面 | 高 | 60.1 | 95.4 | 10.72 | 1.24 | 12.01 | 15.22 | 0.79 | 21.22 |  |
| 213 | 301367.SZ | 瑞迈特 | 医疗保健 | 56.93 | 狭窄 | 正面 | 高 | 61.8 | 96 | 27.22 | 1.97 | 15.95 | 16.49 | 0.73 | 27.13 | 股本大幅稀释 |
| 217 | 603368.SH | 柳药集团 | 医药商业 | 56.86 | 狭窄 | 负面 | 高 | 58.4 | 96.1 | 9.53 | 0.79 | 8.34 | 11.53 | 0.73 | 27.49 |  |
| 227 | 600609.SH | 金杯汽车 | 汽车配件 | 56.3 | 狭窄 | 负面 | 高 | 66.5 | 92 | 19.83 | 2.62 | 20.52 | 21.07 | 1.03 | -3.17 | 应收增速远超营收 |
| 229 | 605259.SH | 绿田机械 | 农用机械 | 56.25 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 66 | 94.6 | 15.76 | 1.66 | 12.17 | 13.61 | 0.84 | 16.11 | 股本大幅稀释 |
| 234 | 603207.SH | 小方制药 | 化学制药 | 56.06 | 狭窄 | 负面 | 中 | 65.1 | 90.8 | 19.38 | 3.26 | 39.24 | 39.65 | 1.09 | -9.28 | 股本大幅稀释 |
| 238 | 688298.SH | 东方生物 | 医疗保健 | 55.92 | 狭窄 | 负面 | 高 | 55.6 | 100 | — | 0.66 | 20.82 | 22.32 | 0.18 | 81.82 |  |
| 256 | 603187.SH | 海容冷链 | 机械基件 | 55.29 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 61.6 | 95.5 | 12.82 | 0.98 | 9.31 | 9.84 | 0.78 | 22.44 | 股本大幅稀释 |
| 259 | 603109.SH | 神驰机电 | 电气设备 | 55.14 | 狭窄 | 负面 | 高 | 62.1 | 94 | 42.39 | 1.76 | 9.5 | 11.48 | 0.88 | 12.12 |  |
| 263 | 000707.SZ | 双环科技 | 化工原料 | 54.91 | 狭窄 | 负面 | 高 | 60 | 98.9 | — | 0.97 | 21.22 | 82.27 | 0.48 | 52 |  |
| 282 | 603128.SH | 华贸物流 | 仓储物流 | 54.25 | 狭窄 | 负面 | 高 | 60.1 | 93.8 | 14.65 | 1.1 | 10.72 | 12.23 | 0.9 | 9.75 | 商誉>20%净资产 |
| 285 | 301668.SZ | 昊创瑞通 | 电气设备 | 54.18 | 狭窄 | 负面 | 中 | 57.2 | 91.9 | 42.75 | 3.09 | 27.14 | 29.73 | 1.03 | -3.38 |  |
| 287 | 300532.SZ | 今天国际 | 软件服务 | 54.14 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 64.2 | 98.7 | 25.26 | 2.47 | 16.27 | 16.94 | 0.51 | 48.51 | 股本大幅稀释 |
| 301 | 603281.SH | 江瀚新材 | 化工原料 | 53.69 | 宽阔 | 负面 | 中 | 74.2 | 98 | 24.3 | 1.89 | 31.26 | 32.62 | 0.59 | 41.14 | 股本大幅稀释 |
| 309 | 001388.SZ | 信通电子 | 电气设备 | 53.44 | 狭窄 | 负面 | 高 | 58.3 | 91.7 | 44.06 | 2.94 | 18.99 | 19.26 | 1.06 | -5.64 |  |
| 317 | 003025.SZ | 思进智能 | 机床制造 | 53.19 | 狭窄 | 负面 | 中 | 65.9 | 95.6 | 21.86 | 2.61 | 13.05 | 13.43 | 0.77 | 23.31 | 股本大幅稀释 |
| 321 | 600368.SH | 五洲交通 | 路桥 | 53.17 | 狭窄 | 负面 | 中 | 69.2 | 90.4 | 12.46 | 0.95 | 8.05 | 10.78 | 1.11 | -10.99 | 股本大幅稀释 |
| 324 | 301538.SZ | 骏鼎达 | 塑料 | 53.16 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 70.4 | 89 | 21.81 | 2.57 | 21.22 | 22.21 | 1.21 | -21.24 | 股本大幅稀释 |
| 328 | 603889.SH | 新澳股份 | 纺织 | 53.08 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 60.8 | 95.5 | 11.07 | 1.58 | 10.57 | 12.97 | 0.78 | 21.81 | 股本大幅稀释 |
| 334 | 301277.SZ | 新天地 | 化学制药 | 53.01 | 狭窄 | 负面 | 中 | 65.4 | 94 | 38.99 | 2.64 | 13.94 | 15.59 | 0.88 | 12.02 | 股本大幅稀释 |
| 341 | 301501.SZ | 恒鑫生活 | 造纸 | 52.95 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 57 | 92.1 | 23.96 | 1.84 | 19.07 | 23.55 | 1.02 | -1.76 |  |
| 354 | 301386.SZ | 未来电器 | 电气设备 | 52.77 | 狭窄 | 负面 | 中 | 65.3 | 86.8 | 35.33 | 1.95 | 10.11 | 10.66 | 1.36 | -36.5 | 股本大幅稀释 |
| 355 | 603344.SH | 星德胜 | 电气设备 | 52.76 | 狭窄 | 负面 | 中 | 60.6 | 86.5 | 28.39 | 1.97 | 18.56 | 20.08 | 1.37 | -37.48 |  |
| 366 | 300993.SZ | 玉马科技 | 家居用品 | 52.46 | 狭窄 | 负面 | 中 | 67 | 90.4 | 22.67 | 1.86 | 11.9 | 12.82 | 1.11 | -11.32 | 股本大幅稀释 |
| 399 | 603271.SH | 永杰新材 | 铝 | 51.86 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 58.6 | 91.8 | 9.85 | 2.16 | 15.6 | 28.31 | 1.05 | -4.7 | 应收增速远超营收 |
| 428 | 603995.SH | 甬金股份 | 特种钢 | 51.47 | 狭窄 | 负面 | 中 | 59.1 | 93.8 | 15.25 | 1.55 | 9.54 | 12.74 | 0.91 | 8.71 |  |
| 434 | 603697.SH | 有友食品 | 食品 | 51.24 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 65.7 | 87 | 20.11 | 2.23 | 9.05 | 9.13 | 1.36 | -35.76 | 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 454 | 603215.SH | 比依股份 | 家用电器 | 50.79 | 狭窄 | 负面 | 高 | 58.9 | 88.7 | — | 1.71 | 16.56 | 21.14 | 1.24 | -23.72 |  |
| 458 | 603966.SH | 法兰泰克 | 专用机械 | 50.78 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 63.4 | 92.8 | 16.3 | 1.84 | 10.19 | 12.82 | 0.98 | 1.88 | 商誉>20%净资产; 股本大幅稀释 |
| 468 | 002098.SZ | 浔兴股份 | 服饰 | 50.58 | 狭窄 | 正面 | 非常高 | 62.8 | 92.2 | 14.5 | 1.87 | 10.08 | 12.94 | 1.01 | -0.78 | 质押>20%; 高商誉>40%净资产 |
| 490 | 301318.SZ | 维海德 | IT设备 | 50.06 | 狭窄 | 负面 | 中 | 61.3 | 93.5 | 78.58 | 1.59 | 11.05 | 11.95 | 0.92 | 7.5 | 股本大幅稀释 |
| 575 | 605377.SH | 华旺科技 | 造纸 | 48.83 | 狭窄 | 负面 | 高 | 58.9 | 95.3 | 18.13 | 1.14 | 11.51 | 13.5 | 0.8 | 20.35 | 股本大幅稀释 |
| 633 | 301491.SZ | 汉桑科技 | IT设备 | 48.08 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 55.3 | 96.6 | 24.84 | 2.09 | 20.3 | 24.83 | 0.68 | 31.87 | 应收增速远超营收 |
| 635 | 603275.SH | 众辰科技 | 电器仪表 | 48.04 | 狭窄 | 负面 | 中 | 58.8 | 93.4 | 27.12 | 1.65 | 17.15 | 17.67 | 0.93 | 7.16 | 股本大幅稀释 |
| 655 | 001390.SZ | 古麒绒材 | 纺织 | 47.67 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 55 | 91 | 19.49 | 2.01 | 13.89 | 16.94 | 1.09 | -8.68 | 应收增速远超营收 |
| 753 | 688399.SH | 硕世生物 | 医疗保健 | 46.22 | 狭窄 | 负面 | 高 | 54.9 | 98.8 | — | 1.06 | 19.13 | 20.58 | 0.49 | 50.56 | 股本大幅稀释 |
| 758 | 300856.SZ | 科思股份 | 日用化工 | 46.21 | 狭窄 | 负面 | 中 | 60.1 | 91.2 | 48.5 | 1.85 | 15.84 | 17.49 | 1.08 | -8.11 | 股本大幅稀释 |
| 807 | 603217.SH | 元利科技 | 化工原料 | 45.36 | 狭窄 | 负面 | 中 | 59.1 | 95.7 | 21.17 | 1.41 | 9.58 | 10.4 | 0.77 | 23.31 | 现金流与利润背离 |
| 825 | 001222.SZ | 源飞宠物 | 文教休闲 | 45.05 | 狭窄 | 负面 | 中 | 58.9 | 92.6 | 34.9 | 1.99 | 15.21 | 15.72 | 0.98 | 1.67 | 股本大幅稀释 |
| 887 | 000897.SZ | 津滨发展 | 区域地产 | 44.14 | 狭窄 | 负面 | 非常高 | 55.3 | 96.4 | — | 1.01 | 14.19 | 15.91 | 0.7 | 29.95 | 应收增速远超营收 |
| 889 | 300893.SZ | 松原安全 | 汽车配件 | 44.1 | 狭窄 | 正面 | 高 | 60 | 88.2 | 19.57 | 3.03 | 13.79 | 18.61 | 1.28 | -28.08 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 930 | 301459.SZ | 丰茂股份 | 汽车配件 | 43.47 | 狭窄 | 负面 | 高 | 57.3 | 88.8 | 42.29 | 2.5 | 19.91 | 20.99 | 1.23 | -22.61 | 股本大幅稀释 |
| 965 | 605077.SH | 华康股份 | 食品 | 42.96 | 狭窄 | 负面 | 非常高 | 52.6 | 96.5 | 31.48 | 1.15 | 8.5 | 10.83 | 0.68 | 31.74 | 股本大幅稀释 |
| 1038 | 603062.SH | 麦加芯彩 | 染料涂料 | 42.01 | 狭窄 | 负面 | 高 | 59.1 | 94.4 | 27.75 | 1.89 | 21.44 | 32.63 | 0.86 | 14.32 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 1064 | 301187.SZ | 欧圣电气 | 家用电器 | 41.63 | 狭窄 | 负面 | 高 | 53.9 | 92.9 | 197.04 | 2.52 | 13.67 | 15.86 | 0.98 | 1.97 | 股本大幅稀释 |
| 1073 | 603209.SH | 兴通股份 | 水运 | 41.55 | 狭窄 | 负面 | 中 | 58.9 | 91.1 | 14.3 | 1.45 | 11.03 | 15.16 | 1.08 | -8.31 | 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 1117 | 688087.SH | 英科再生 | 环境保护 | 40.95 | 狭窄 | 负面 | 高 | 50.6 | 95.9 | 19.69 | 1.95 | 8.77 | 12.28 | 0.75 | 25.11 | 股本大幅稀释 |
| 1482 | 603206.SH | 嘉环科技 | 通信设备 | 34.87 | 狭窄 | 负面 | 高 | 49.3 | 88.9 | 104.07 | 1.8 | 9.56 | 11.02 | 1.22 | -21.54 | 现金流与利润背离 |
| 1599 | 301613.SZ | 新铝时代 | 汽车配件 | 32.6 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 47.8 | 88 | 32.87 | 3.36 | 12.31 | 21.62 | 1.3 | -29.57 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收 |

### S+ 档 · 严格双优（S 档中同时低于保守内在价值）

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 品质分 | 价格分 | PE(倍) | PB(倍) | 内在价值(元/股) | 保守内在价值(元/股) | 现价(元/股) | P/FV(倍) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000915.SZ | 华特达因 | 化学制药 | 77.33 | 宽阔 | 87.7 | 99.8 | 13.81 | 2.22 | 77.52 | 39.57 | 24.81 | 0.63 |
| 2 | 002884.SZ | 凌霄泵业 | 机械基件 | 74.62 | 宽阔 | 83.7 | 97.2 | 12.73 | 2.43 | 23.49 | 20.7 | 15.42 | 0.74 |
| 4 | 920599.BJ | 同力股份 | 工程机械 | 71.64 | 狭窄 | 74.7 | 99.4 | 9.13 | 2.29 | 51.27 | 25.42 | 18.23 | 0.72 |
| 17 | 600976.SH | 健民集团 | 中成药 | 68.03 | 狭窄 | 68.6 | 99 | 13.08 | 1.54 | 57.25 | 50 | 26.99 | 0.54 |
| 19 | 603855.SH | 华荣股份 | 专用机械 | 67.61 | 狭窄 | 74.7 | 96.3 | 15.71 | 2.43 | 23.45 | 18.81 | 16.7 | 0.89 |
| 25 | 603325.SH | 博隆技术 | 化工机械 | 66.56 | 宽阔 | 74.2 | 96.9 | 15.91 | 1.53 | 78.68 | 64.59 | 52.8 | 0.82 |
| 29 | 600987.SH | 航民股份 | 纺织 | 65.99 | 狭窄 | 65.4 | 98.8 | 9.13 | 0.97 | 13.3 | 10.37 | 6.44 | 0.62 |
| 46 | 603611.SH | 诺力股份 | 专用机械 | 64.76 | 狭窄 | 66.8 | 99.3 | 12.17 | 1.28 | 37.39 | 20.66 | 15.36 | 0.74 |
| 68 | 603948.SH | 建业股份 | 化工原料 | 62.82 | 狭窄 | 68.8 | 95.7 | 23.08 | 1.77 | 29.19 | 23.61 | 22.29 | 0.94 |
| 210 | 300815.SZ | 玉禾田 | 环境保护 | 57.04 | 狭窄 | 60.1 | 95.4 | 10.72 | 1.24 | 18.6 | 15.01 | 14.65 | 0.98 |
| 217 | 603368.SH | 柳药集团 | 医药商业 | 56.86 | 狭窄 | 58.4 | 96.1 | 9.53 | 0.79 | 21.49 | 17.65 | 15.58 | 0.88 |
| 238 | 688298.SH | 东方生物 | 医疗保健 | 55.92 | 狭窄 | 55.6 | 100 | — | 0.66 | 102.89 | 102.89 | 18.71 | 0.18 |
| 263 | 000707.SZ | 双环科技 | 化工原料 | 54.91 | 狭窄 | 60 | 98.9 | — | 0.97 | 9.42 | 7.87 | 4.52 | 0.57 |
| 301 | 603281.SH | 江瀚新材 | 化工原料 | 53.69 | 宽阔 | 74.2 | 98 | 24.3 | 1.89 | 30.72 | 25.89 | 18.08 | 0.7 |
| 328 | 603889.SH | 新澳股份 | 纺织 | 53.08 | 狭窄 | 60.8 | 95.5 | 11.07 | 1.58 | 7.98 | 6.28 | 6.24 | 0.99 |
| 753 | 688399.SH | 硕世生物 | 医疗保健 | 46.22 | 狭窄 | 54.9 | 98.8 | — | 1.06 | 50.85 | 50.85 | 25.14 | 0.49 |

---

## 四、专题筛选（可直接作为选股池）


### 宽护城河 + 折价最深（复刻晨星「护城河聚焦指数」思路）（命中 9 只，展示前 9）

> 只按 P/FV 升序取折价最深的宽阔护城河个股；书中该策略年化 15.9% vs 标普 8.8%。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 星级 | PE | PB | ROIC5y | P/FV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000915.SZ | 华特达因 | 化学制药 | 77.33 | 宽阔 | 稳定 | 低 | 5 | 13.81 | 2.22 | 23.8 | 0.32 |
| 2 | 002884.SZ | 凌霄泵业 | 机械基件 | 74.62 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 12.73 | 2.43 | 18.66 | 0.66 |
| 25 | 603325.SH | 博隆技术 | 化工机械 | 66.56 | 宽阔 | 稳定 | 高 | 5 | 15.91 | 1.53 | 24.53 | 0.67 |
| 73 | 300705.SZ | 九典制药 | 化学制药 | 62.5 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 15.64 | 2.09 | 17.8 | 0.54 |
| 107 | 301609.SZ | 山大电力 | 电气设备 | 60.86 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 35.25 | 3.78 | 19.3 | 1.34 |
| 301 | 603281.SH | 江瀚新材 | 化工原料 | 53.69 | 宽阔 | 负面 | 中 | 5 | 24.3 | 1.89 | 31.26 | 0.59 |
| 324 | 301538.SZ | 骏鼎达 | 塑料 | 53.16 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 21.81 | 2.57 | 21.22 | 1.21 |
| 424 | 920779.BJ | 武汉蓝电 | 电器仪表 | 51.53 | 宽阔 | 负面 | 高 | 5 | 40.59 | 4.9 | 24.18 | 1.8 |
| 1255 | 920953.BJ | 国子软件 | 软件服务 | 38.77 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 47.44 | 4.79 | 21.02 | 2.53 |

### 宽护城河 + 正面趋势（命中 0 只，展示前 0）

> 晨星「野兔型」组合思路：护城河宽且优势在增强。

_无命中_

### 狭窄护城河 + 正面趋势 + 低不确定性（命中 1 只，展示前 1）

> 「正在为未来构建宽阔护城河的公司」——晨星野兔型组合的核心来源。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 星级 | PE | PB | ROIC5y | P/FV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 102 | 688566.SH | 吉贝尔 | 化学制药 | 61.09 | 狭窄 | 正面 | 低 | 5 | 25.55 | 2.15 | 9.64 | 1.55 |

### 高财务健康 + 高管理层（巴菲特式「好生意+好管理层」）（命中 35 只，展示前 35）

> 财务稳健与资本配置双优，适合长期持有。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 星级 | PE | PB | ROIC5y | P/FV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 | 002884.SZ | 凌霄泵业 | 机械基件 | 74.62 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 12.73 | 2.43 | 18.66 | 0.66 |
| 3 | 300515.SZ | 三德科技 | 电器仪表 | 72.05 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 15.27 | 3.41 | 15.06 | 1.16 |
| 6 | 002801.SZ | 微光股份 | 电气设备 | 71.37 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 14.88 | 2.87 | 16.24 | 0.76 |
| 15 | 600125.SH | 铁龙物流 | 铁路 | 68.28 | 无 | 正面 | 低 | 5 | 13.21 | 0.89 | 5.33 | 0.94 |
| 20 | 300206.SZ | 理邦仪器 | 医疗保健 | 67.23 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 18.28 | 2.92 | 11.53 | 2.27 |
| 22 | 600351.SH | 亚宝药业 | 中成药 | 66.89 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 14.73 | 1.69 | 6.35 | 0.84 |
| 24 | 300824.SZ | 北鼎股份 | 家用电器 | 66.74 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 25.34 | 3.5 | 9.72 | 1.38 |
| 37 | 603040.SH | 新坐标 | 汽车配件 | 65.5 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 29.79 | 4.95 | 15.59 | 3.21 |
| 39 | 002117.SZ | 东港股份 | 广告包装 | 65.44 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 25 | 2.99 | 10.2 | 2.02 |
| 40 | 603199.SH | 九华旅游 | 旅游景点 | 65.43 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 15.57 | 2.02 | 8.49 | 1.53 |
| 41 | 001319.SZ | 铭科精技 | 汽车配件 | 65.42 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 20.65 | 2.04 | 9.65 | 1.16 |
| 57 | 002033.SZ | 丽江股份 | 旅游景点 | 63.77 | 无 | 正面 | 高 | 4 | 18.1 | 1.82 | 4.93 | 2.84 |
| 58 | 603167.SH | 渤海轮渡 | 水运 | 63.76 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 17.43 | 1.14 | 6.51 | 0.81 |
| 63 | 002956.SZ | 西麦食品 | 食品 | 63.53 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 22.85 | 3.31 | 7.82 | 2.52 |
| 65 | 603680.SH | 今创集团 | 运输设备 | 63.33 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 12.32 | 1.33 | 5.76 | 1.79 |
| 74 | 603949.SH | 雪龙集团 | 汽车配件 | 62.45 | 无 | 稳定 | 高 | 3 | 30.56 | 2.73 | 7.57 | 4.4 |
| 77 | 300435.SZ | 中泰股份 | 供气供热 | 62.27 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 13.16 | 1.7 | 6.85 | 2.08 |
| 78 | 603566.SH | 普莱柯 | 农业综合 | 62.25 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 24.13 | 1.38 | 7.52 | 2.58 |
| 80 | 601566.SH | 九牧王 | 服饰 | 62.18 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 36.79 | 1.57 | 3.34 | 2.54 |
| 85 | 000989.SZ | 九芝堂 | 中成药 | 61.9 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 22.79 | 2.04 | 6.8 | 2.56 |
| 88 | 600558.SH | 大西洋 | 钢加工 | 61.83 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 22.51 | 1.85 | 5.4 | 1.75 |
| 109 | 601007.SH | 金陵饭店 | 酒店餐饮 | 60.86 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 39.26 | 1.66 | 3.76 | 3.01 |
| 111 | 002107.SZ | 沃华医药 | 中成药 | 60.82 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 3 | 31.05 | 5.81 | 9.3 | 3.94 |
| 114 | 002293.SZ | 罗莱生活 | 纺织 | 60.53 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 16.93 | 2.41 | 10.97 | 1.89 |
| 119 | 002879.SZ | 长缆科技 | 电气设备 | 60.35 | 无 | 正面 | 高 | 4 | 24.26 | 1.58 | 5.07 | 3.14 |
| 120 | 603006.SH | 联明股份 | 汽车配件 | 60.34 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 25.67 | 2 | 6.1 | 1.94 |
| 122 | 003015.SZ | 日久光电 | 元器件 | 60.3 | 无 | 正面 | 高 | 2 | 34.86 | 2.88 | 4.74 | 6.54 |
| 149 | 000888.SZ | 峨眉山A | 旅游景点 | 59.19 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 21.66 | 1.77 | 1.45 | 1.61 |
| 163 | 300978.SZ | 东箭科技 | 汽车配件 | 58.66 | 无 | 负面 | 高 | 5 | 28.95 | 2.3 | 6.5 | 1.9 |
| 169 | 002283.SZ | 天润工业 | 汽车配件 | 58.36 | 无 | 稳定 | 高 | 4 | 19.11 | 1.38 | 5.62 | 3.43 |
| 180 | 002441.SZ | 众业达 | 电气设备 | 58.1 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 21.57 | 1.05 | 5.82 | 1.68 |
| 182 | 002440.SZ | 闰土股份 | 染料涂料 | 58 | 无 | 稳定 | 中 | 4 | 11.33 | 1.25 | 4.48 | 3.26 |
| 219 | 603586.SH | 金麒麟 | 汽车配件 | 56.77 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 58.13 | 1.19 | 4.02 | 1.55 |
| 235 | 002390.SZ | 信邦制药 | 医药商业 | 56.06 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 50.03 | 0.83 | 3.68 | 1.83 |
| 445 | 002565.SZ | 顺灏股份 | 造纸 | 50.93 | 无 | 稳定 | 高 | 1 | 157.42 | 4.86 | 1.05 | 15.09 |

### 高股息 + 现金流扎实（命中 107 只，展示前 40）

> 股息率≥3% 且 5 年经营现金流/净利润≥1，类似晨星《红利投资者通信》组合的筛选。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 星级 | PE | PB | ROIC5y | P/FV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000915.SZ | 华特达因 | 化学制药 | 77.33 | 宽阔 | 稳定 | 低 | 5 | 13.81 | 2.22 | 23.8 | 0.32 |
| 2 | 002884.SZ | 凌霄泵业 | 机械基件 | 74.62 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 12.73 | 2.43 | 18.66 | 0.66 |
| 7 | 002991.SZ | 甘源食品 | 食品 | 71.26 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 16.58 | 2.09 | 14.55 | 0.61 |
| 13 | 002206.SZ | 海利得 | 化纤 | 68.77 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 11.11 | 1.42 | 7.74 | 0.68 |
| 19 | 603855.SH | 华荣股份 | 专用机械 | 67.61 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 15.71 | 2.43 | 20.44 | 0.71 |
| 21 | 002154.SZ | 报喜鸟 | 服饰 | 67.02 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 12.59 | 1.17 | 10.36 | 0.63 |
| 22 | 600351.SH | 亚宝药业 | 中成药 | 66.89 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 14.73 | 1.69 | 6.35 | 0.84 |
| 23 | 000404.SZ | 长虹华意 | 家用电器 | 66.77 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 9.9 | 1.13 | 7.24 | 0.47 |
| 25 | 603325.SH | 博隆技术 | 化工机械 | 66.56 | 宽阔 | 稳定 | 高 | 5 | 15.91 | 1.53 | 24.53 | 0.67 |
| 27 | 301283.SZ | 聚胶股份 | 日用化工 | 66.24 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 15.41 | 1.73 | 9.09 | 0.68 |
| 29 | 600987.SH | 航民股份 | 纺织 | 65.99 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 9.13 | 0.97 | 9.67 | 0.48 |
| 34 | 002833.SZ | 弘亚数控 | 专用机械 | 65.64 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 17.63 | 2.66 | 16.42 | 1.1 |
| 35 | 002454.SZ | 松芝股份 | 汽车配件 | 65.59 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 19.33 | 1.11 | 3.69 | 1.06 |
| 39 | 002117.SZ | 东港股份 | 广告包装 | 65.44 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 25 | 2.99 | 10.2 | 2.02 |
| 44 | 002035.SZ | 华帝股份 | 家用电器 | 64.89 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 19.34 | 1.02 | 8.41 | 0.61 |
| 45 | 603558.SH | 健盛集团 | 纺织 | 64.82 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 9.57 | 1.87 | 9.12 | 1.15 |
| 46 | 603611.SH | 诺力股份 | 专用机械 | 64.76 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 12.17 | 1.28 | 11.88 | 0.41 |
| 47 | 002758.SZ | 浙农股份 | 批发业 | 64.7 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 7.3 | 0.86 | 12.01 | 0.34 |
| 50 | 300453.SZ | 三鑫医疗 | 医疗保健 | 64.22 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 16.85 | 3.18 | 16.56 | 0.83 |
| 54 | 002959.SZ | 小熊电器 | 家用电器 | 63.98 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 17.94 | 1.91 | 12.47 | 0.72 |
| 57 | 002033.SZ | 丽江股份 | 旅游景点 | 63.77 | 无 | 正面 | 高 | 4 | 18.1 | 1.82 | 4.93 | 2.84 |
| 58 | 603167.SH | 渤海轮渡 | 水运 | 63.76 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 17.43 | 1.14 | 6.51 | 0.81 |
| 61 | 603998.SH | 方盛制药 | 中成药 | 63.65 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 13.57 | 2.56 | 10.59 | 1.89 |
| 68 | 603948.SH | 建业股份 | 化工原料 | 62.82 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 23.08 | 1.77 | 15.01 | 0.76 |
| 71 | 000726.SZ | 鲁泰A | 纺织 | 62.61 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 10.17 | 0.5 | 4.77 | 0.6 |
| 72 | 600694.SH | 大商股份 | 百货 | 62.56 | 无 | 负面 | 高 | 5 | 11.37 | 0.63 | 5.86 | 0.6 |
| 73 | 300705.SZ | 九典制药 | 化学制药 | 62.5 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 15.64 | 2.09 | 17.8 | 0.54 |
| 78 | 603566.SH | 普莱柯 | 农业综合 | 62.25 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 24.13 | 1.38 | 7.52 | 2.58 |
| 80 | 601566.SH | 九牧王 | 服饰 | 62.18 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 36.79 | 1.57 | 3.34 | 2.54 |
| 82 | 601163.SH | 三角轮胎 | 汽车配件 | 62.02 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 11.49 | 0.71 | 6.77 | 1.02 |
| 85 | 000989.SZ | 九芝堂 | 中成药 | 61.9 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 22.79 | 2.04 | 6.8 | 2.56 |
| 86 | 301138.SZ | 华研精机 | 专用机械 | 61.86 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 30.62 | 2.72 | 8.96 | 2.41 |
| 90 | 605056.SH | 咸亨国际 | 电器仪表 | 61.63 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 19.13 | 2.85 | 12.88 | 1.14 |
| 92 | 603967.SH | 中创物流 | 仓储物流 | 61.61 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 14.54 | 1.83 | 10.79 | 0.88 |
| 97 | 003012.SZ | 东鹏控股 | 陶瓷 | 61.49 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 32.93 | 0.72 | 3.47 | 1.2 |
| 99 | 605028.SH | 世茂能源 | 供气供热 | 61.11 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 30.24 | 2.69 | 16.21 | 3.19 |
| 100 | 600479.SH | 千金药业 | 中成药 | 61.1 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 16.81 | 1.89 | 11.35 | 1.42 |
| 106 | 002543.SZ | 万和电气 | 家用电器 | 60.87 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | — | 1.15 | 9.38 | 0.71 |
| 111 | 002107.SZ | 沃华医药 | 中成药 | 60.82 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 3 | 31.05 | 5.81 | 9.3 | 3.94 |
| 113 | 002612.SZ | 朗姿股份 | 服饰 | 60.69 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 8.57 | 2.54 | 7.39 | 1.06 |

### 零排雷风险 + 综合得分前 20%（命中 329 只，展示前 40）

> 无任何风险标签的优质个股。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 星级 | PE | PB | ROIC5y | P/FV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000915.SZ | 华特达因 | 化学制药 | 77.33 | 宽阔 | 稳定 | 低 | 5 | 13.81 | 2.22 | 23.8 | 0.32 |
| 2 | 002884.SZ | 凌霄泵业 | 机械基件 | 74.62 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 12.73 | 2.43 | 18.66 | 0.66 |
| 3 | 300515.SZ | 三德科技 | 电器仪表 | 72.05 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 15.27 | 3.41 | 15.06 | 1.16 |
| 4 | 920599.BJ | 同力股份 | 工程机械 | 71.64 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 9.13 | 2.29 | 23.77 | 0.36 |
| 5 | 300452.SZ | 山河药辅 | 化学制药 | 71.41 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 16.97 | 3.04 | 13.81 | 0.65 |
| 6 | 002801.SZ | 微光股份 | 电气设备 | 71.37 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 14.88 | 2.87 | 16.24 | 0.76 |
| 7 | 002991.SZ | 甘源食品 | 食品 | 71.26 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 16.58 | 2.09 | 14.55 | 0.61 |
| 8 | 603383.SH | 顶点软件 | 软件服务 | 70.47 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 28.72 | 3.91 | 12 | 1.24 |
| 9 | 002039.SZ | 黔源电力 | 水力发电 | 70.04 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 12.54 | 1.96 | 6.08 | 0.92 |
| 10 | 300470.SZ | 中密控股 | 机械基件 | 70.02 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 16.71 | 1.89 | 14.04 | 0.89 |
| 11 | 603239.SH | 浙江仙通 | 汽车配件 | 69.54 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 19.05 | 2.81 | 14.48 | 0.95 |
| 12 | 688093.SH | 世华科技 | 化工原料 | 69.27 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 16.91 | 1.97 | 14.4 | 1.26 |
| 13 | 002206.SZ | 海利得 | 化纤 | 68.77 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 11.11 | 1.42 | 7.74 | 0.68 |
| 14 | 600780.SH | 通宝能源 | 火力发电 | 68.57 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 9.81 | 0.83 | 7.83 | 0.53 |
| 15 | 600125.SH | 铁龙物流 | 铁路 | 68.28 | 无 | 正面 | 低 | 5 | 13.21 | 0.89 | 5.33 | 0.94 |
| 16 | 600738.SH | 丽尚国潮 | 百货 | 68.07 | 无 | 正面 | 非常高 | 5 | 17.16 | 1.51 | 4.84 | 1 |
| 17 | 600976.SH | 健民集团 | 中成药 | 68.03 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 13.08 | 1.54 | 19.65 | 0.47 |
| 18 | 002533.SZ | 金杯电工 | 电气设备 | 67.87 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 12.81 | 1.78 | 11.15 | 0.55 |
| 19 | 603855.SH | 华荣股份 | 专用机械 | 67.61 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 15.71 | 2.43 | 20.44 | 0.71 |
| 20 | 300206.SZ | 理邦仪器 | 医疗保健 | 67.23 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 18.28 | 2.92 | 11.53 | 2.27 |
| 21 | 002154.SZ | 报喜鸟 | 服饰 | 67.02 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 12.59 | 1.17 | 10.36 | 0.63 |
| 22 | 600351.SH | 亚宝药业 | 中成药 | 66.89 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 14.73 | 1.69 | 6.35 | 0.84 |
| 23 | 000404.SZ | 长虹华意 | 家用电器 | 66.77 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 9.9 | 1.13 | 7.24 | 0.47 |
| 24 | 300824.SZ | 北鼎股份 | 家用电器 | 66.74 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 25.34 | 3.5 | 9.72 | 1.38 |
| 25 | 603325.SH | 博隆技术 | 化工机械 | 66.56 | 宽阔 | 稳定 | 高 | 5 | 15.91 | 1.53 | 24.53 | 0.67 |
| 26 | 605338.SH | 巴比食品 | 食品 | 66.37 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 16.59 | 2.1 | 11.01 | 1.55 |
| 27 | 301283.SZ | 聚胶股份 | 日用化工 | 66.24 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 15.41 | 1.73 | 9.09 | 0.68 |
| 28 | 002040.SZ | 南京港 | 港口 | 66.02 | 无 | 正面 | 低 | 5 | 21.58 | 1.21 | 4.68 | 1.33 |
| 29 | 600987.SH | 航民股份 | 纺织 | 65.99 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 9.13 | 0.97 | 9.67 | 0.48 |
| 30 | 605183.SH | 确成股份 | 化工原料 | 65.99 | 狭窄 | 稳定 | 低 | 5 | 16.53 | 1.77 | 13.55 | 1.16 |
| 31 | 002697.SZ | 红旗连锁 | 超市连锁 | 65.95 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 13.93 | 1.33 | 10.28 | 0.55 |
| 32 | 603181.SH | 皇马科技 | 化工原料 | 65.88 | 狭窄 | 稳定 | 低 | 5 | 15.03 | 1.87 | 14.09 | 1.16 |
| 33 | 300962.SZ | 中金辐照 | 医疗保健 | 65.85 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 35.86 | 3.23 | 11.55 | 1.77 |
| 34 | 002833.SZ | 弘亚数控 | 专用机械 | 65.64 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 17.63 | 2.66 | 16.42 | 1.1 |
| 35 | 002454.SZ | 松芝股份 | 汽车配件 | 65.59 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 19.33 | 1.11 | 3.69 | 1.06 |
| 36 | 920978.BJ | 开特股份 | 汽车配件 | 65.51 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 19.87 | 3.85 | 18.55 | 0.92 |
| 37 | 603040.SH | 新坐标 | 汽车配件 | 65.5 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 29.79 | 4.95 | 15.59 | 3.21 |
| 38 | 603036.SH | 如通股份 | 专用机械 | 65.44 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 26.13 | 1.89 | 6.63 | 1.41 |
| 39 | 002117.SZ | 东港股份 | 广告包装 | 65.44 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 25 | 2.99 | 10.2 | 2.02 |
| 40 | 603199.SH | 九华旅游 | 旅游景点 | 65.43 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 15.57 | 2.02 | 8.49 | 1.53 |

---

## 五、行业维度统计（成分股 ≥ 5 只的行业）

| industry | 数量 | 平均总分 | 平均护城河强度 | 平均估值分 | 宽阔数 | 狭窄数 | PE中位数 | ROIC中位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 纺织 | 21 | 51.58 | 15.49 | 9.79 | 0 | 5 | 28.7 | 6.97 |
| 超市连锁 | 5 | 51.57 | 16.56 | 11.05 | 0 | 1 | 33.09 | 2.25 |
| 中成药 | 19 | 51.24 | 16.56 | 9.3 | 0 | 4 | 33.41 | 6.35 |
| 水泥 | 5 | 51.09 | 14.78 | 9.8 | 0 | 0 | 43.02 | 5.37 |
| 路桥 | 5 | 50.1 | 18.12 | 11.22 | 0 | 1 | 16.66 | 3.21 |
| 日用化工 | 9 | 49.62 | 15.97 | 9.42 | 0 | 3 | 35.99 | 4.75 |
| 化工机械 | 7 | 49.35 | 15.04 | 9.12 | 1 | 0 | 33.24 | 2.99 |
| 家用电器 | 36 | 48.78 | 16.09 | 9.09 | 0 | 6 | 40 | 7.14 |
| 食品 | 30 | 48.58 | 16.22 | 8.54 | 0 | 9 | 41.11 | 5.64 |
| 水力发电 | 10 | 47.53 | 16.91 | 6.06 | 0 | 0 | 53.06 | 2.29 |
| 供气供热 | 18 | 47.22 | 16.85 | 7.65 | 0 | 2 | 30.24 | 4.94 |
| 出版业 | 9 | 47.07 | 15.09 | 7.09 | 0 | 0 | 67.18 | 4.81 |
| 旅游景点 | 13 | 46.72 | 12.79 | 7.4 | 0 | 0 | 57.44 | 1.45 |
| 工程机械 | 14 | 46.64 | 17.51 | 8.19 | 0 | 5 | 31.6 | 9.7 |
| 农药化肥 | 12 | 46.52 | 14.03 | 8.51 | 0 | 0 | 21.35 | 5.77 |
| 普钢 | 5 | 46.51 | 13.99 | 12.69 | 0 | 0 | 20.35 | 5.62 |
| 乳制品 | 9 | 46.51 | 16.31 | 7.59 | 0 | 3 | 28.43 | 2.94 |
| 百货 | 22 | 46.37 | 14.71 | 9.19 | 0 | 0 | 60.65 | 2.95 |
| 汽车配件 | 115 | 46.34 | 15.2 | 8.27 | 0 | 22 | 33.6 | 6.1 |
| 种植业 | 7 | 46.34 | 13.71 | 6.78 | 0 | 0 | 54.79 | 3.57 |
| 钢加工 | 16 | 46.01 | 14.21 | 9.81 | 0 | 0 | 22.99 | 5.2 |
| 化学制药 | 62 | 45.91 | 16.02 | 7.91 | 2 | 11 | 38.19 | 5.98 |
| 软饮料 | 5 | 45.83 | 16.64 | 7.31 | 0 | 1 | 138.9 | 4.43 |
| 新型电力 | 6 | 45.19 | 15.72 | 7.35 | 0 | 0 | 39.68 | 3.65 |
| 服饰 | 19 | 45.06 | 13.1 | 7.81 | 0 | 2 | 56.73 | 2.23 |
| 医药商业 | 15 | 44.85 | 14.57 | 9.95 | 0 | 2 | 35.71 | 5.12 |
| 家居用品 | 16 | 44.81 | 14.92 | 7.72 | 0 | 6 | 34.1 | 5.8 |
| 医疗保健 | 58 | 44.61 | 15.82 | 7.84 | 0 | 13 | 48.42 | 7.05 |
| 电器仪表 | 53 | 44.32 | 17.1 | 7.22 | 1 | 14 | 44.84 | 9.47 |
| 水运 | 6 | 44.3 | 14.25 | 9.75 | 0 | 2 | 20.96 | 7.32 |
| 运输设备 | 18 | 44.26 | 15.98 | 7.89 | 0 | 5 | 38.2 | 6.95 |
| 文教休闲 | 27 | 43.99 | 13.16 | 7.47 | 0 | 4 | 34.9 | 3.3 |
| 造纸 | 18 | 43.56 | 15.11 | 7.29 | 0 | 4 | 37.25 | 5.59 |
| 塑料 | 32 | 43.33 | 14.61 | 6.27 | 1 | 1 | 52.16 | 4.9 |
| 仓储物流 | 15 | 43.29 | 13.61 | 10.63 | 0 | 2 | 38.31 | 5.4 |
| 农业综合 | 16 | 43.19 | 12.79 | 6.95 | 0 | 0 | 42.45 | 2.95 |
| 化纤 | 11 | 42.99 | 14.04 | 9.39 | 0 | 2 | 32.93 | 3.69 |
| 生物制药 | 22 | 42.73 | 14.45 | 5.13 | 0 | 0 | 71.34 | 3.91 |
| IT设备 | 29 | 42.68 | 14.7 | 6.33 | 0 | 4 | 78.58 | 2.22 |
| 石油开采 | 6 | 42.65 | 13.34 | 4.95 | 0 | 0 | 26.62 | 0.87 |
| 装修装饰 | 6 | 42.5 | 12.16 | 7 | 0 | 0 | 38.07 | 2.11 |
| 化工原料 | 107 | 42.43 | 15.53 | 6.63 | 1 | 20 | 43.8 | 8.16 |
| 机械基件 | 69 | 42.41 | 15.8 | 6.37 | 1 | 12 | 46.31 | 7.29 |
| 广告包装 | 25 | 42.11 | 13.19 | 6.36 | 0 | 1 | 46.96 | 2.68 |
| 商贸代理 | 5 | 41.57 | 11.79 | 9.27 | 0 | 0 | 17.41 | 0.54 |
| 环境保护 | 39 | 41.53 | 14.33 | 7.27 | 0 | 2 | 32.26 | 5.05 |
| 染料涂料 | 19 | 41.52 | 14.18 | 5.6 | 0 | 1 | 88.04 | 4.09 |
| 橡胶 | 9 | 41.44 | 15.08 | 6.22 | 0 | 3 | 42.53 | 10.54 |
| 玻璃 | 7 | 41.19 | 15.52 | 3.56 | 0 | 0 | 150.08 | 5.07 |
| 综合类 | 7 | 40.39 | 13.71 | 6.08 | 0 | 0 | 47.85 | 2.53 |
| 电气设备 | 141 | 40.24 | 14.6 | 6.65 | 1 | 15 | 49.77 | 5.82 |
| 农用机械 | 6 | 40.15 | 13.4 | 6.76 | 0 | 2 | 45.62 | 1.17 |
| 互联网 | 33 | 40.13 | 14.2 | 6.15 | 0 | 3 | 72.54 | 3.54 |
| 建筑工程 | 37 | 40.09 | 14.09 | 8.66 | 0 | 4 | 39.46 | 5.46 |
| 机床制造 | 15 | 40.02 | 15.51 | 6.25 | 0 | 3 | 56.04 | 7.68 |
| 专用机械 | 120 | 39.75 | 15.04 | 6.09 | 0 | 15 | 57.52 | 5.41 |
| 元器件 | 131 | 39.49 | 14.68 | 4.38 | 0 | 3 | 71.6 | 5.31 |
| 酒店餐饮 | 6 | 39.4 | 11.72 | 7.22 | 0 | 0 | 110.91 | 0.67 |
| 房产服务 | 6 | 38.94 | 13.15 | 7.67 | 0 | 1 | 119.26 | 2.73 |
| 软件服务 | 108 | 38.37 | 15.51 | 5.65 | 1 | 5 | 96.29 | 2.73 |
| 石油加工 | 5 | 36.83 | 12.55 | 5.32 | 0 | 0 | 85.27 | 0.31 |
| 通信设备 | 47 | 36.69 | 13.94 | 4.83 | 0 | 2 | 104.07 | 0.8 |
| 饲料 | 5 | 36.59 | 12.39 | 5.36 | 0 | 0 | 66.31 | 2.67 |
| 其他建材 | 14 | 36.53 | 12.87 | 5.8 | 0 | 0 | 83.72 | 3.53 |
| 半导体 | 48 | 36.4 | 15.27 | 3.73 | 0 | 3 | 92.86 | 5.32 |
| 铝 | 12 | 35.94 | 15.08 | 6.92 | 0 | 1 | 34.88 | 5.07 |
| 影视音像 | 8 | 33.97 | 11.39 | 5.81 | 0 | 0 | — | -2.16 |
| 区域地产 | 16 | 33.87 | 12.11 | 8.01 | 0 | 1 | 19.81 | 1.13 |
| 矿物制品 | 10 | 32.98 | 13.76 | 4.05 | 0 | 0 | 133.55 | 7.5 |
| 航空 | 20 | 32.63 | 12.91 | 4.65 | 0 | 2 | 79.15 | 3.46 |
| 纺织机械 | 7 | 30.97 | 13.24 | 4.39 | 0 | 0 | 76.03 | 0.68 |
| 小金属 | 12 | 30.95 | 13.64 | 4.52 | 0 | 1 | 87.79 | 5.21 |
| 全国地产 | 8 | 30.41 | 12.44 | 5.93 | 0 | 0 | 56.56 | 2.02 |

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## 六、A股「排雷」风险标签统计

| 风险标签 | 触发个股数 | 占比 |
|---|---|---|
| 股本大幅稀释 | 483 | 24.1% |
| 现金流与利润背离 | 292 | 14.6% |
| 应收增速远超营收 | 218 | 10.9% |
| 质押>20% | 101 | 5.1% |
| 高杠杆>75% | 81 | 4.0% |
| 商誉>20%净资产 | 65 | 3.2% |
| 高商誉>40%净资产 | 35 | 1.8% |
| 非标审计意见 | 29 | 1.5% |
| 高质押>40% | 9 | 0.4% |
| ST风险 | 1 | 0.1% |

### 同时触发 ≥3 个风险标签的个股（前 40）

| 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 风险数 | 风险标签 |
|---|---|---|---|---|---|
| 603800.SH | 洪田股份 | 专用机械 | 3.35 | 4 | 非标审计意见; 质押>20%; 商誉>20%净资产; 现金流与利润背离 |
| 688535.SH | 华海诚科 | 半导体 | 4.3 | 4 | 高商誉>40%净资产; 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 603815.SH | 交建股份 | 建筑工程 | 4.76 | 4 | 非标审计意见; 高质押>40%; 现金流与利润背离; 高杠杆>75% |
| 300842.SZ | 帝科股份 | 电气设备 | 5.59 | 4 | 高商誉>40%净资产; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 300904.SZ | 威力传动 | 电气设备 | 3.06 | 3 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 600545.SH | 卓郎智能 | 纺织机械 | 5.04 | 3 | 非标审计意见; 高质押>40%; 现金流与利润背离 |
| 000561.SZ | 烽火电子 | 通信设备 | 6.95 | 3 | 非标审计意见; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 688478.SH | 晶升股份 | 半导体 | 7.39 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 301152.SZ | 天力锂能 | 小金属 | 8.68 | 3 | 非标审计意见; 质押>20%; 现金流与利润背离 |
| 605388.SH | 均瑶健康 | 乳制品 | 9.6 | 3 | 非标审计意见; 高质押>40%; 股本大幅稀释 |
| 000926.SZ | 福星股份 | 区域地产 | 10 | 3 | 非标审计意见; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 301117.SZ | ST佳缘 | 软件服务 | 10.01 | 3 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; ST风险 |
| 301012.SZ | 扬电科技 | 电气设备 | 10.82 | 3 | 非标审计意见; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 002520.SZ | 日发精机 | 机床制造 | 11.58 | 3 | 非标审计意见; 质押>20%; 高杠杆>75% |
| 300264.SZ | 佳创视讯 | 软件服务 | 11.88 | 3 | 商誉>20%净资产; 应收增速远超营收; 高杠杆>75% |
| 300985.SZ | 致远新能 | 汽车配件 | 12.89 | 3 | 质押>20%; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 002124.SZ | 天邦食品 | 农业综合 | 12.94 | 3 | 非标审计意见; 应收增速远超营收; 高杠杆>75% |
| 300540.SZ | 蜀道装备 | 专用机械 | 13.98 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 300489.SZ | 光智科技 | 专用机械 | 14.76 | 3 | 质押>20%; 应收增速远超营收; 高杠杆>75% |
| 002146.SZ | 荣盛发展 | 全国地产 | 14.84 | 3 | 非标审计意见; 质押>20%; 应收增速远超营收 |
| 688348.SH | 昱能科技 | 电气设备 | 16.19 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 000803.SZ | 山高环能 | 环境保护 | 16.86 | 3 | 商誉>20%净资产; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 002210.SZ | 飞马国际 | 环境保护 | 17.76 | 3 | 质押>20%; 高商誉>40%净资产; 现金流与利润背离 |
| 603318.SH | 水发燃气 | 供气供热 | 18.77 | 3 | 质押>20%; 高商誉>40%净资产; 应收增速远超营收 |
| 000159.SZ | 国际实业 | 石油贸易 | 18.89 | 3 | 商誉>20%净资产; 现金流与利润背离; 应收增速远超营收 |
| 001314.SZ | 亿道信息 | 元器件 | 19.71 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 301281.SZ | 科源制药 | 化学制药 | 19.96 | 3 | 质押>20%; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 688215.SH | 瑞晟智能 | 专用机械 | 20.19 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 920806.BJ | 云星宇 | 软件服务 | 20.47 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 301380.SZ | 挖金客 | 软件服务 | 21.11 | 3 | 商誉>20%净资产; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 000965.SZ | 天保基建 | 区域地产 | 23.48 | 3 | 质押>20%; 现金流与利润背离; 应收增速远超营收 |
| 001288.SZ | 运机集团 | 专用机械 | 23.55 | 3 | 质押>20%; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 600212.SH | 绿能慧充 | 电气设备 | 23.79 | 3 | 质押>20%; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 002996.SZ | 顺博合金 | 铝 | 24.26 | 3 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 688360.SH | 德马科技 | 机械基件 | 24.34 | 3 | 商誉>20%净资产; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 300629.SZ | 新劲刚 | 元器件 | 30.39 | 3 | 商誉>20%净资产; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 002166.SZ | 莱茵生物 | 中成药 | 30.76 | 3 | 质押>20%; 现金流与利润背离; 应收增速远超营收 |
| 301017.SZ | 漱玉平民 | 医药商业 | 31.25 | 3 | 质押>20%; 高商誉>40%净资产; 高杠杆>75% |
| 603032.SH | 德新科技 | 专用机械 | 31.93 | 3 | 质押>20%; 商誉>20%净资产; 股本大幅稀释 |
| 603223.SH | 恒通股份 | 公路 | 34.31 | 3 | 高质押>40%; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |

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*全部 2000 只成分股的完整排名见 `out/dashboard/ranking.csv` 与 `out/03b_中证2000完整排名.md`。*

*本结果为量化模型输出，不构成投资建议。*