# 中证1000（000852.SH） 个股打分结果

> 数据日期：**20261014**　|　生成时间：2026-10-14 19:03:34　|　成分股：**1000** 只

> 打分体系见 `out/02_A股打分机制说明.md`；完整明细见 `out/csi1000/dashboard/ranking.csv`。


> **单位约定（全文一致，与看板/CSV 相同）**：金额一律 **亿元**；每股价值 **元/股**；比率 **倍**；比例 **%**（含 WACC、安全边际、各类分位）；估值分项得分标注满分（如 `/38`）。


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## 一、总览

| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 平均综合得分 | 46.23 |
| 综合得分中位数 | 46.18 |
| 综合得分区间 | 0.7 ~ 77.6 |
| 平均护城河强度得分 | 15.96 / 38 |
| 平均护城河趋势得分 | 4.29 / 10 |
| 平均财务健康得分 | 13.21 / 18 |
| 平均管理层得分 | 8.57 / 14 |
| 平均估值得分 | 8.02 / 20 |
| 有排雷扣分的个股 | 476 只（47.6%） |
| 有可估值内在价值的个股 | 938 只 |
| PE(TTM) 中位数 | 34.3 |
| PB 中位数 | 2.44 |
| 5年平均ROIC 中位数 | 6.74% |
| 5年平均ROE 中位数 | 8.55% |
| 资产负债率 中位数 | 41.8% |
| **市场温度（P/FV 中位数）** | **3.38** |

### 评级与星级分布

| 类别 | 数量 | 占比 |
|---|---|---|
| 护城河 · 宽阔 | 10 | 1.0% |
| 护城河 · 狭窄 | 199 | 19.9% |
| 护城河 · 无 | 791 | 79.1% |
| 趋势 · 正面 | 227 | 22.7% |
| 趋势 · 稳定 | 321 | 32.1% |
| 趋势 · 负面 | 452 | 45.2% |
| 不确定性 · 低 | 12 | 1.2% |
| 不确定性 · 中 | 175 | 17.5% |
| 不确定性 · 高 | 567 | 56.7% |
| 不确定性 · 非常高 | 236 | 23.6% |
| 不确定性 · 极端 | 10 | 1.0% |
| 星级 · 5★ | 337 | 33.7% |
| 星级 · 4★ | 58 | 5.8% |
| 星级 · 3★ | 135 | 13.5% |
| 星级 · 2★ | 44 | 4.4% |
| 星级 · 1★ | 363 | 36.3% |
| 星级 · 无法估值 | 63 | 6.3% |

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## 二、综合得分 Top 100

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河强度(/38) | 趋势(/10) | 财务健康(/18) | 管理层(/14) | 估值(/20) | 护城河 | 趋势评级 | 不确定性 | 星级 | 建议 | PE(倍) | PB(倍) | ROIC5y(%) | ROE5y(%) | 毛利率5y(%) | P/FV(倍) | 风险标签 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002690.SZ | 美亚光电 | 专用机械 | 77.57 | 28.21 | 3.72 | 17.39 | 12.22 | 16.04 | 宽阔 | 负面 | 低 | 5 | 买入 | 18.77 | 5.33 | 24.14 | 25.15 | 51.99 | 0.75 |  |
| 2 | 600285.SH | 羚锐制药 | 中成药 | 76.23 | 24.9 | 7.27 | 15.66 | 11.47 | 16.93 | 宽阔 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 15.35 | 3.71 | 19.27 | 20.88 | 75.14 | 0.73 |  |
| 3 | 000848.SZ | 承德露露 | 软饮料 | 76.22 | 25.68 | 4.28 | 16.69 | 11.47 | 18.11 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 12.9 | 2.67 | 19.99 | 21.77 | 43.76 | 0.54 |  |
| 4 | 002315.SZ | 焦点科技 | 互联网 | 76.07 | 24.34 | 6.17 | 17.01 | 12.18 | 16.37 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 22.31 | 3.78 | 13.94 | 15.72 | 78.91 | 0.81 |  |
| 5 | 600750.SH | 华润江中 | 中成药 | 74.54 | 23.3 | 7.45 | 17.08 | 12.81 | 13.9 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 16.87 | 3.73 | 15.83 | 17.95 | 64.68 | 1.03 |  |
| 6 | 600033.SH | 福建高速 | 路桥 | 74.5 | 24 | 5.43 | 18 | 11.32 | 15.76 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 买入 | 11.41 | 0.83 | 7.4 | 7.8 | 56.83 | 0.42 |  |
| 7 | 605099.SH | 共创草坪 | 文教休闲 | 74.15 | 24.37 | 7.91 | 16.76 | 12.23 | 12.88 | 宽阔 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 15.49 | 3.44 | 18.33 | 20.17 | 30.49 | 1.07 |  |
| 8 | 300770.SZ | 新媒股份 | 影视音像 | 73.31 | 24.39 | 2.84 | 17.73 | 10.58 | 17.78 | 宽阔 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 13.77 | 2.28 | 18.22 | 20.27 | 51.51 | 0.65 |  |
| 9 | 002668.SZ | TCL智家 | 家用电器 | 73.03 | 21.79 | 7.3 | 14.64 | 11.38 | 17.92 | 狭窄 | 正面 | 非常高 | 5 | 买入 | 10.02 | 2.61 | 39.22 | 42.56 | 23.55 | 0.3 |  |
| 10 | 002287.SZ | 奇正藏药 | 中成药 | 72 | 23.16 | 5.91 | 15.56 | 11.16 | 16.22 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 16.85 | 2.19 | 12.47 | 17.02 | 83.7 | 0.94 |  |
| 11 | 000719.SZ | 中原传媒 | 出版业 | 71.76 | 19.43 | 6.73 | 16.65 | 12.33 | 16.62 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 10.01 | 1.12 | 9.5 | 11.08 | 38.42 | 0.61 |  |
| 12 | 300685.SZ | 艾德生物 | 医疗保健 | 71.64 | 23.96 | 6.36 | 16.46 | 10.85 | 14.01 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 21.78 | 3.89 | 16.13 | 17.37 | 83.63 | 1.09 |  |
| 13 | 002270.SZ | 华明装备 | 电气设备 | 71.48 | 22.88 | 6.87 | 16.41 | 10.08 | 15.23 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 22.41 | 4.86 | 14.19 | 16.9 | 50.65 | 0.35 |  |
| 14 | 603025.SH | 大豪科技 | 纺织机械 | 71.25 | 25.13 | 7.7 | 14.48 | 10.59 | 13.37 | 宽阔 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 17.96 | 5.49 | 19 | 22.7 | 41.25 | 1.26 |  |
| 15 | 601900.SH | 南方传媒 | 出版业 | 70.64 | 19.06 | 5.8 | 15.58 | 12.78 | 17.42 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 11.21 | 1.36 | 11.05 | 12.81 | 32.31 | 0.69 |  |
| 16 | 300009.SZ | 安科生物 | 生物制药 | 70.47 | 21.64 | 4.22 | 17.9 | 10.98 | 15.72 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 19.45 | 3.2 | 17.28 | 18.03 | 77.98 | 0.72 |  |
| 17 | 002961.SZ | 瑞达期货 | 多元金融 | 70.07 | 19.08 | 8.02 | 17.53 | 12.42 | 13.02 | 狭窄 | 正面 | 极端 | 4 | 逢低买入/持有 | 13.49 | 2.34 | — | 15.03 | — | 1.57 |  |
| 18 | 300181.SZ | 佐力药业 | 中成药 | 69.61 | 19.8 | 7.89 | 15.41 | 11.88 | 14.64 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 14.58 | 2.78 | 13.58 | 15.25 | 66.6 | 1.2 |  |
| 19 | 002043.SZ | 兔宝宝 | 其他建材 | 69.46 | 19.81 | 5.62 | 16.36 | 10.54 | 17.13 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 14.96 | 3.1 | 19.91 | 24.24 | 17.99 | 0.67 |  |
| 20 | 002545.SZ | 东方铁塔 | 农药化肥 | 69.28 | 18.46 | 8.62 | 17.4 | 12.43 | 12.37 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 9.7 | 1.58 | 7.2 | 8.4 | 31.32 | 1.31 |  |
| 21 | 002351.SZ | 漫步者 | IT设备 | 69.24 | 20.2 | 5.46 | 17.62 | 10.38 | 15.57 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 19.71 | 2.91 | 15.12 | 14.99 | 36.91 | 0.92 |  |
| 22 | 605116.SH | 奥锐特 | 化学制药 | 69.15 | 23.46 | 8.18 | 15.24 | 11.22 | 11.05 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 20.83 | 2.92 | 12.99 | 15.06 | 54.98 | 1.71 |  |
| 23 | 600710.SH | 苏美达 | 商贸代理 | 68.88 | 19.89 | 6.59 | 14.02 | 12.31 | 16.07 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 10.3 | 1.71 | 16.1 | 15.61 | 5.62 | 0.32 |  |
| 24 | 002867.SZ | 周大生 | 服饰 | 68.54 | 18.27 | 6.03 | 15.14 | 12.45 | 16.65 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 11.71 | 1.81 | 17.43 | 18.92 | 23.68 | 0.65 |  |
| 25 | 601965.SH | 中国汽研 | 汽车服务 | 68.37 | 21.27 | 5.15 | 15.84 | 11.12 | 14.99 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 12.81 | 1.72 | 12.59 | 13.2 | 42.17 | 0.99 |  |
| 26 | 300595.SZ | 欧普康视 | 医疗保健 | 68.29 | 22.25 | 3.17 | 16.77 | 9.1 | 16.99 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 19.71 | 1.81 | 15.92 | 17.1 | 74.85 | 0.7 |  |
| 27 | 600612.SH | 老凤祥 | 服饰 | 68.26 | 18.09 | 3.16 | 17.06 | 11.2 | 18.76 | 狭窄 | 负面 | 低 | 5 | 买入 | 13.47 | 1.27 | 12.41 | 17.95 | 8.33 | 0.39 |  |
| 28 | 600993.SH | 马应龙 | 中成药 | 68.15 | 18.84 | 6.84 | 16.96 | 10.95 | 14.55 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 17.62 | 2.38 | 11.82 | 13.87 | 44.09 | 1.16 |  |
| 29 | 300360.SZ | 炬华科技 | 电器仪表 | 68.05 | 21.61 | 2.95 | 16.27 | 10.26 | 16.95 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 14.02 | 1.34 | 14.51 | 15.79 | 42.7 | 0.45 |  |
| 30 | 002372.SZ | 伟星新材 | 其他建材 | 67.99 | 25.9 | 1.1 | 17.85 | 10.12 | 17.02 | 宽阔 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 15.98 | 2.91 | 21.08 | 22.15 | 41.31 | 1.02 | 质押>20% |
| 31 | 000682.SZ | 东方电子 | 电气设备 | 67.97 | 21.18 | 7.25 | 15.37 | 9.45 | 14.72 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 13.69 | 2.22 | 11.11 | 12.72 | 32.97 | 0.95 |  |
| 32 | 300573.SZ | 兴齐眼药 | 化学制药 | 67.88 | 24.41 | 9.55 | 17.7 | 8.57 | 13.65 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 14.95 | 5.47 | 20.33 | 21.64 | 78.74 | 1.18 | 股本大幅稀释 |
| 33 | 002020.SZ | 京新药业 | 化学制药 | 67.87 | 21.72 | 4.36 | 16.31 | 10.27 | 15.21 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 13.76 | 1.65 | 11.35 | 12.84 | 51.96 | 1.08 |  |
| 34 | 600717.SH | 天津港 | 港口 | 67.82 | 17.22 | 4.57 | 17.82 | 10.7 | 17.5 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 买入 | 11.3 | 0.64 | 5 | 5.09 | 26.11 | 0.73 |  |
| 35 | 601311.SH | 骆驼股份 | 电气设备 | 67.66 | 15.8 | 6.56 | 15.94 | 11.36 | 18 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 14.56 | 0.86 | 6.45 | 7.44 | 15.29 | 0.71 |  |
| 36 | 300357.SZ | 我武生物 | 生物制药 | 67.51 | 23.36 | 4.57 | 17.46 | 10.26 | 11.85 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 23.92 | 3.63 | 14.4 | 16.83 | 95.36 | 1.53 |  |
| 37 | 600210.SH | 紫江企业 | 广告包装 | 67.31 | 17.42 | 7.21 | 15.53 | 12.16 | 14.99 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 9.15 | 1.51 | 8.52 | 12.15 | 22.03 | 0.96 |  |
| 38 | 601921.SH | 浙版传媒 | 出版业 | 67.29 | 18.34 | 5.42 | 16.33 | 12.17 | 15.03 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 买入 | 14.18 | 1.22 | 8.29 | 10.61 | 27.84 | 0.96 |  |
| 39 | 601089.SH | 福元医药 | 化学制药 | 67.18 | 22.87 | 3.86 | 16.79 | 10.01 | 13.65 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 19.62 | 2.04 | 16.39 | 18.02 | 67.42 | 0.82 |  |
| 40 | 603279.SH | 景津装备 | 环境保护 | 67.17 | 22.38 | 1.36 | 16.2 | 9.63 | 17.59 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 15.38 | 1.37 | 18.51 | 19.4 | 28.74 | 0.36 |  |
| 41 | 002170.SZ | 芭田股份 | 农药化肥 | 67.12 | 15.02 | 9.28 | 16.4 | 11.86 | 14.55 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 9.75 | 2.69 | 8.67 | 12.33 | 23.47 | 0.62 |  |
| 42 | 605599.SH | 菜百股份 | 服饰 | 66.85 | 16.42 | 8.29 | 14.64 | 11.26 | 16.24 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 9.75 | 2.45 | 12.1 | 18.38 | 10.09 | 0.84 |  |
| 43 | 300415.SZ | 伊之密 | 专用机械 | 66.62 | 21.98 | 5.35 | 11.97 | 11.42 | 15.91 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 12.32 | 2.55 | 16.5 | 21.91 | 32.51 | 0.58 |  |
| 44 | 002698.SZ | 博实股份 | 化工机械 | 66.45 | 22.8 | 3.99 | 14.74 | 9.86 | 15.06 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 21.3 | 2.68 | 14.06 | 15.49 | 36.21 | 1.03 |  |
| 45 | 001337.SZ | 四川黄金 | 黄金 | 66.36 | 25.68 | 8.12 | 16.45 | 9.46 | 6.65 | 宽阔 | 正面 | 高 | 2 | 减持 | 26.75 | 8.96 | 23.53 | 23.83 | 53.49 | 4.54 |  |
| 46 | 600269.SH | 赣粤高速 | 路桥 | 66.34 | 17.81 | 5.83 | 14.74 | 11.51 | 16.45 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 13.08 | 0.49 | 4.83 | 6.06 | 36 | 0.46 |  |
| 47 | 000902.SZ | 新洋丰 | 农药化肥 | 66.29 | 20.67 | 4.82 | 15.81 | 10.96 | 14.02 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 10.34 | 1.34 | 12.74 | 14.56 | 16.28 | 1.05 |  |
| 48 | 688128.SH | 中国电研 | 专用机械 | 66.26 | 20.37 | 6.67 | 15.47 | 11.99 | 11.76 | 狭窄 | 正面 | 高 | 4 | 逢低买入/持有 | 15.82 | 2.37 | 13.39 | 14.64 | 30.64 | 2.4 |  |
| 49 | 300529.SZ | 健帆生物 | 医疗保健 | 65.92 | 22.93 | 1.19 | 17.12 | 10.93 | 13.76 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 22.74 | 3.58 | 17.95 | 23.69 | 81.36 | 1.49 |  |
| 50 | 002958.SZ | 青农商行 | 银行 | 65.77 | 20.03 | 6.29 | 12 | 9.56 | 17.89 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 5.09 | 0.42 | — | 7.58 | — | 0.57 |  |
| 51 | 002705.SZ | 新宝股份 | 家用电器 | 65.54 | 19.41 | 3.61 | 15.81 | 11.74 | 14.95 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 15.89 | 1.12 | 12.43 | 13.27 | 20.64 | 0.78 |  |
| 52 | 600761.SH | 安徽合力 | 工程机械 | 65.53 | 19.26 | 4.34 | 14.91 | 9.29 | 17.72 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 12.36 | 1.21 | 10.92 | 13.89 | 20.14 | 0.55 |  |
| 53 | 603043.SH | 广州酒家 | 食品 | 65.48 | 19.65 | 3.74 | 15.93 | 11.5 | 14.66 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 16.08 | 2.06 | 11.94 | 15.61 | 34.48 | 1.21 |  |
| 54 | 603013.SH | 亚普股份 | 汽车配件 | 65.39 | 18.59 | 2.29 | 17.09 | 11.42 | 16 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 13.45 | 1.57 | 11.97 | 12.88 | 15.41 | 1.03 |  |
| 55 | 601801.SH | 皖新传媒 | 出版业 | 65.34 | 15.37 | 5.6 | 16.33 | 12.15 | 15.89 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 18.16 | 0.94 | 4.32 | 6.69 | 21.5 | 0.73 |  |
| 56 | 002249.SZ | 大洋电机 | 电气设备 | 65.28 | 16 | 6.5 | 16.47 | 11.34 | 14.97 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 17.12 | 1.58 | 6.99 | 7.36 | 21.43 | 1 |  |
| 57 | 601083.SH | 锦江航运 | 水运 | 65.27 | 19.9 | 4.3 | 17.04 | 9.22 | 14.81 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 12.19 | 1.92 | 18.7 | 21.49 | 30.71 | 0.97 |  |
| 58 | 002948.SZ | 青岛银行 | 银行 | 65.16 | 21.68 | 8.22 | 11.52 | 10.51 | 13.24 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 6.02 | 0.79 | — | 9.84 | — | 0.59 |  |
| 59 | 600211.SH | 西藏药业 | 生物制药 | 65.08 | 21.11 | 7.29 | 16.06 | 8.25 | 18.37 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 12.09 | 3.02 | 16.67 | 19.92 | 93.46 | 0.48 | 股本大幅稀释 |
| 60 | 300641.SZ | 正丹股份 | 化工原料 | 65.06 | 14.78 | 6.48 | 17.59 | 10.24 | 15.97 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 21.25 | 2.14 | 15.91 | 18.06 | 20.52 | 0.44 |  |
| 61 | 601326.SH | 秦港股份 | 港口 | 64.91 | 23.68 | 5.71 | 16.45 | 11.64 | 13.43 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 买入 | 12.75 | 1 | 6.06 | 7.88 | 38.69 | 0.82 | 应收增速远超营收 |
| 62 | 002563.SZ | 森马服饰 | 服饰 | 64.86 | 16.61 | 4.61 | 16.95 | 10.38 | 16.31 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 14.62 | 1.33 | 7.82 | 9.19 | 43.37 | 1 |  |
| 63 | 600933.SH | 爱柯迪 | 汽车配件 | 64.81 | 19.17 | 6.91 | 14.29 | 9.83 | 14.61 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 12.15 | 1.36 | 8.83 | 12.29 | 28.12 | 0.93 |  |
| 64 | 605118.SH | 力鼎光电 | 元器件 | 64.76 | 22.77 | 8.42 | 17.56 | 10.38 | 5.62 | 狭窄 | 正面 | 中 | 1 | 卖出 | 40.14 | 7.61 | 11.98 | 12.92 | 43.2 | 4.64 |  |
| 65 | 600273.SH | 嘉化能源 | 化工原料 | 64.66 | 18.73 | 2.18 | 16.47 | 10.13 | 17.15 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 13.2 | 0.83 | 13.3 | 14.08 | 20.62 | 0.38 |  |
| 66 | 600662.SH | 外服控股 | 文教休闲 | 64.66 | 15.15 | 4.77 | 15.13 | 11.43 | 18.19 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 14.7 | 1.87 | 13.09 | 15.95 | 10.99 | 0.43 |  |
| 67 | 002011.SZ | 盾安环境 | 家用电器 | 64.49 | 21.38 | 5.03 | 16.27 | 8.16 | 13.65 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 12.36 | 1.78 | 15.28 | 22.88 | 17.84 | 0.63 |  |
| 68 | 600557.SH | 康缘药业 | 中成药 | 64.48 | 18.56 | 2.16 | 17.13 | 10.8 | 15.83 | 无 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 22.8 | 1.42 | 7.99 | 8.51 | 72.59 | 1.02 |  |
| 69 | 301262.SZ | 海看股份 | 影视音像 | 64.45 | 23.66 | 3.33 | 16.05 | 7.73 | 13.68 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 28.53 | 2.53 | 16.45 | 16.74 | 55.99 | 1.45 |  |
| 70 | 002091.SZ | 江苏国泰 | 商贸代理 | 64.28 | 16.2 | 4.66 | 15.55 | 11.13 | 16.73 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 10.2 | 0.79 | 8.9 | 10.55 | 14.93 | 0.49 |  |
| 71 | 002832.SZ | 比音勒芬 | 服饰 | 64.24 | 23.22 | 2.87 | 17.32 | 10.74 | 10.09 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 24.29 | 2.81 | 15.36 | 17.63 | 76.96 | 1.09 |  |
| 72 | 002946.SZ | 新乳业 | 乳制品 | 64.07 | 19.41 | 8.19 | 13.5 | 12.64 | 14.34 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 16.32 | 3.69 | 8.93 | 16.6 | 26.6 | 1.07 | 商誉>20%净资产 |
| 73 | 601333.SH | 广深铁路 | 铁路 | 63.91 | 15.81 | 8.52 | 16.7 | 12.02 | 10.86 | 无 | 正面 | 低 | 5 | 买入 | 14.71 | 0.77 | -0.11 | 0.42 | 0.21 | 2.59 |  |
| 74 | 002588.SZ | 史丹利 | 农药化肥 | 63.85 | 17.07 | 6.95 | 16.27 | 11.91 | 11.65 | 无 | 正面 | 高 | 2 | 减持 | 8.78 | 1.09 | 8.85 | 11.3 | 17.26 | 4.65 |  |
| 75 | 002847.SZ | 盐津铺子 | 食品 | 63.82 | 23.64 | 8.04 | 15.81 | 9.69 | 12.64 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 14.71 | 5.61 | 23.22 | 33.11 | 33.09 | 1.4 | 股本大幅稀释 |
| 76 | 603193.SH | 润本股份 | 日用化工 | 63.7 | 22.26 | 5.83 | 14.82 | 8.61 | 12.18 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 21.79 | 3.28 | 19.27 | 20.27 | 56.01 | 1.53 |  |
| 77 | 688100.SH | 威胜信息 | 通信设备 | 63.64 | 23.91 | 6.33 | 14.47 | 10.46 | 14.48 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 20.87 | 3.27 | 16.46 | 17.36 | 38.55 | 0.86 | 应收增速远超营收 |
| 78 | 603202.SH | 天有为 | 汽车配件 | 63.59 | 21 | 3.04 | 15.7 | 5.83 | 18.02 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 11.64 | 1.18 | 31.27 | 46.3 | 31.9 | 0.46 |  |
| 79 | 002807.SZ | 江阴银行 | 银行 | 63.5 | 22.63 | 5.12 | 11.52 | 8.37 | 15.84 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 5.5 | 0.56 | — | 11.42 | — | 0.36 |  |
| 80 | 002901.SZ | 大博医疗 | 医疗保健 | 63.44 | 17.75 | 7.71 | 16.83 | 11.35 | 9.8 | 狭窄 | 正面 | 中 | 3 | 持有/观望 | 22.95 | 4.62 | 12.05 | 12.83 | 73.65 | 3.07 |  |
| 81 | 000030.SZ | 富奥股份 | 汽车配件 | 63.34 | 14.72 | 5.49 | 14.45 | 11.57 | 17.1 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 11.43 | 0.8 | 7.75 | 8.67 | 10.83 | 0.89 |  |
| 82 | 002003.SZ | 伟星股份 | 服饰 | 63.27 | 22.14 | 5.02 | 16.08 | 9.7 | 10.32 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 20.28 | 3.08 | 13.66 | 16.14 | 40.34 | 1.91 |  |
| 83 | 000680.SZ | 山推股份 | 工程机械 | 63.24 | 17.76 | 6.87 | 12.28 | 10.23 | 16.09 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 10.25 | 2.03 | 11.39 | 15.03 | 17.8 | 0.62 |  |
| 84 | 600757.SH | 长江传媒 | 出版业 | 63.11 | 18.24 | 5.5 | 15.55 | 12.23 | 17.58 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 12.02 | 0.98 | 8.51 | 9.91 | 34.64 | 0.64 | 应收增速远超营收 |
| 85 | 300130.SZ | 新国都 | IT设备 | 63.09 | 13.14 | 7.05 | 17.29 | 10.36 | 15.26 | 无 | 正面 | 非常高 | 5 | 买入 | 22.15 | 2.27 | 8.32 | 9.49 | 32.15 | 1.06 |  |
| 86 | 603508.SH | 思维列控 | IT设备 | 63.07 | 21.33 | 6.06 | 14.93 | 10.14 | 14.62 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 13.75 | 1.9 | 9.6 | 10.31 | 63.58 | 0.92 | 商誉>20%净资产 |
| 87 | 002611.SZ | 东方精工 | 轻工机械 | 63.02 | 17.92 | 7.08 | 16.31 | 9.87 | 11.84 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 3.79 | 1.67 | 10.16 | 11.52 | 28.28 | 1.51 |  |
| 88 | 300674.SZ | 宇信科技 | 软件服务 | 62.96 | 18.97 | 5.6 | 16.97 | 10.55 | 10.87 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 20.33 | 2.26 | 9.17 | 10.07 | 29.64 | 2.18 |  |
| 89 | 601963.SH | 重庆银行 | 银行 | 62.95 | 21.79 | 5.17 | 11.52 | 10.21 | 14.25 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 6.84 | 0.69 | — | 9.56 | — | 0.62 |  |
| 90 | 688088.SH | 虹软科技 | 软件服务 | 62.84 | 20.09 | 6.95 | 16.41 | 10.19 | 9.2 | 无 | 正面 | 中 | 1 | 卖出 | 46.16 | 4.16 | 4.17 | 5.41 | 90.09 | 5.34 |  |
| 91 | 600012.SH | 皖通高速 | 路桥 | 62.81 | 20.47 | 5.52 | 14.32 | 11.25 | 11.24 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 买入 | 15.58 | 2.38 | 8.63 | 13.29 | 44.3 | 1.08 |  |
| 92 | 002216.SZ | 三全食品 | 食品 | 62.8 | 21.23 | 2.84 | 15.85 | 10.47 | 12.4 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 17.33 | 2.38 | 16.17 | 17.15 | 25.87 | 1.49 |  |
| 93 | 000690.SZ | 宝新能源 | 火力发电 | 62.73 | 15.97 | 7.53 | 15.33 | 11.48 | 12.41 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 11.19 | 0.95 | 4.32 | 6.14 | 13.75 | 1.5 |  |
| 94 | 601882.SH | 海天精工 | 机床制造 | 62.6 | 24.29 | 2.64 | 14.98 | 9.52 | 11.17 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 23.6 | 3.64 | 22.81 | 23.49 | 27.2 | 0.88 |  |
| 95 | 301061.SZ | 匠心家居 | 家居用品 | 62.58 | 21.61 | 9.33 | 16.41 | 6.54 | 14.68 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 买入 | 14.3 | 2.4 | 16.09 | 17.55 | 34.79 | 0.52 | 股本大幅稀释 |
| 96 | 603556.SH | 海兴电力 | 电器仪表 | 62.48 | 17.16 | 2.34 | 16.43 | 10.47 | 16.07 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 买入 | 15.43 | 1.51 | 9.39 | 11.53 | 39.04 | 0.7 |  |
| 97 | 002572.SZ | 索菲亚 | 家居用品 | 62.46 | 16.07 | 2.87 | 15.85 | 9.48 | 18.18 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 买入 | 11.17 | 1.07 | 10.49 | 14.3 | 34.7 | 0.75 |  |
| 98 | 002839.SZ | 张家港行 | 银行 | 62.29 | 20.57 | 5.61 | 11.04 | 7.45 | 17.62 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 买入 | 5.26 | 0.55 | — | 10.48 | — | 0.4 |  |
| 99 | 603929.SH | 亚翔集成 | 装修装饰 | 62.22 | 16.85 | 9.94 | 15.68 | 12.78 | 6.97 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 买入 | 22.2 | 11.36 | 22.02 | 24.08 | 14.19 | 1.68 |  |
| 100 | 603039.SH | 泛微网络 | 软件服务 | 62.21 | 21 | 6.39 | 16.03 | 8.6 | 10.19 | 无 | 正面 | 中 | 4 | 逢低买入/持有 | 31.12 | 3.92 | 10.22 | 12.41 | 93.92 | 2.73 |  |

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## 三、综合得分最低 30 只

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河强度(/38) | 趋势(/10) | 财务健康(/18) | 管理层(/14) | 估值(/20) | 护城河 | 趋势评级 | 不确定性 | 星级 | 建议 | PE(倍) | PB(倍) | ROIC5y(%) | ROE5y(%) | 毛利率5y(%) | P/FV(倍) | 风险标签 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1000 | 603567.SH | 珍宝岛 | 中成药 | 0.73 | 10.14 | 0 | 6.67 | 10.55 | 3.36 | 无 | 负面 | 高 | — | 估值数据不足 | — | 0.81 | 0.64 | 0.14 | 29.02 | — | 非标审计意见; 高质押>40%; 现金流与利润背离; 应收增速远超营收 |
| 999 | 603826.SH | 坤彩科技 | 染料涂料 | 10.61 | 13.28 | 1.47 | 6.94 | 5.74 | 3.18 | 无 | 负面 | 非常高 | 1 | 卖出 | 351.57 | 6.09 | 2.99 | 3.05 | 33.91 | 39.02 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 998 | 600072.SH | 中船科技 | 电气设备 | 10.88 | 9.55 | 3 | 7.14 | 6.38 | 3.81 | 无 | 负面 | 高 | — | 估值数据不足 | — | 1.95 | -0.91 | -5.55 | 5.91 | — | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 997 | 000829.SZ | 天音控股 | 其他商业 | 11.33 | 12.16 | 3.31 | 4.96 | 9.88 | 4.02 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | 174.01 | 3.38 | 2.28 | 3.13 | 3.15 | — | 商誉>20%净资产; 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 高杠杆>75% |
| 996 | 300598.SZ | 诚迈科技 | 软件服务 | 11.51 | 11.88 | 5.31 | 6.66 | 6.54 | 5.12 | 无 | 稳定 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 4.49 | -2.03 | -2.5 | 17.42 | — | 非标审计意见; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 995 | 301396.SZ | 宏景科技 | 软件服务 | 13.91 | 14.42 | 6.34 | 6.78 | 4.12 | 1.25 | 无 | 正面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | 283.48 | 22.27 | 6.24 | 6.47 | 22.57 | — | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 994 | 300779.SZ | 惠城环保 | 环境保护 | 13.91 | 11.61 | 7.66 | 5.23 | 5.88 | 3.54 | 无 | 正面 | 非常高 | 1 | 卖出 | 478.94 | 6.75 | 3.09 | 4.56 | 27.2 | 22.12 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 993 | 688559.SH | 海目星 | 专用机械 | 13.98 | 11.23 | 3.05 | 7.43 | 3.8 | 1.47 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 4.02 | 2.2 | 1.23 | 25.31 | — | 现金流与利润背离; 高杠杆>75% |
| 992 | 688333.SH | 铂力特 | 机械基件 | 14.2 | 15.05 | 7.77 | 7.65 | 5.69 | 2.05 | 无 | 正面 | 高 | 1 | 卖出 | 129.8 | 4.42 | 1.39 | 2.23 | 45.03 | 25.69 | 非标审计意见; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 991 | 301127.SZ | 武汉天源 | 环境保护 | 14.49 | 15.67 | 4.26 | 6.44 | 4.44 | 3.67 | 无 | 稳定 | 非常高 | 3 | 持有/观望 | 58.16 | 2.81 | 8.16 | 10.57 | 32.77 | 2.84 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 990 | 688503.SH | 聚和材料 | 电气设备 | 14.79 | 14.68 | 4.61 | 7.17 | 4.11 | 4.22 | 无 | 稳定 | 非常高 | 3 | 持有/观望 | 94.41 | 2.99 | 8.08 | 12.5 | 9.58 | 2.98 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 989 | 301511.SZ | 德福科技 | 电气设备 | 15.4 | 11.39 | 5.31 | 6.12 | 5.38 | 1.19 | 无 | 稳定 | 非常高 | — | 估值数据不足 | 150.71 | 12.03 | 8.27 | 12.19 | 11.33 | — | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 988 | 688409.SH | 富创精密 | 半导体 | 16.06 | 15.02 | 3.08 | 7.26 | 4.14 | 0.56 | 无 | 负面 | 高 | 1 | 卖出 | 399.03 | 9.76 | 4.41 | 5.88 | 27.59 | 54.17 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 987 | 688766.SH | 普冉股份 | 半导体 | 16.88 | 13.59 | 5.96 | 11.89 | 2.8 | 2.63 | 无 | 稳定 | 高 | 1 | 卖出 | 43.93 | 13.06 | 8.44 | 9.98 | 30.46 | 34.21 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 986 | 688388.SH | 嘉元科技 | 电气设备 | 18.11 | 9.96 | 5 | 8.76 | 3.93 | 4.47 | 无 | 稳定 | 非常高 | — | 估值数据不足 | 38.95 | 1.88 | 4.41 | 5 | 12.54 | — | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 985 | 688408.SH | 中信博 | 电气设备 | 18.19 | 11.88 | 3.29 | 8.41 | 6.21 | 8.4 | 无 | 负面 | 非常高 | 3 | 持有/观望 | — | 1.2 | 5.18 | 6.54 | 15.61 | 2.68 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 984 | 603026.SH | 石大胜华 | 化工原料 | 18.25 | 12.64 | 1.5 | 7.11 | 5.78 | 5.21 | 无 | 负面 | 非常高 | 1 | 卖出 | 23.6 | 2.28 | 11.59 | 14.44 | 13.66 | 117.78 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收 |
| 983 | 688596.SH | 正帆科技 | 专用机械 | 18.6 | 16.2 | 3.18 | 6.24 | 5.43 | 1.56 | 无 | 负面 | 非常高 | 1 | 卖出 | — | 4.89 | 9.48 | 11.3 | 25.55 | 10.66 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收 |
| 982 | 001287.SZ | 中电港 | 元器件 | 19.49 | 13.8 | 4.39 | 6.28 | 5.88 | 8.14 | 无 | 稳定 | 非常高 | 1 | 卖出 | 23.93 | 2.54 | 4.33 | 9.27 | 3.5 | 6.24 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 981 | 688515.SH | 裕太微 | 半导体 | 19.54 | 10.75 | 7.04 | 8.69 | 1.87 | 3.19 | 无 | 正面 | 非常高 | 1 | 卖出 | — | 6.31 | -7.01 | -6.99 | 43.94 | 23.92 | 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 980 | 603083.SH | 剑桥科技 | 通信设备 | 19.54 | 15.54 | 5.85 | 10.71 | 6.39 | 1.05 | 无 | 稳定 | 高 | 1 | 卖出 | 149.39 | 7.5 | 5.03 | 6.17 | 20.67 | 26.14 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 979 | 688353.SH | 华盛锂电 | 化工原料 | 19.61 | 11.01 | 4.25 | 10.64 | 3.46 | 4.26 | 无 | 稳定 | 高 | 1 | 卖出 | 43.78 | 3.59 | 9.02 | 11.35 | 22.17 | 109.23 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 978 | 301268.SZ | 铭利达 | 机械基件 | 20.08 | 8.49 | 4.44 | 8.25 | 7.39 | 4.5 | 无 | 稳定 | 极端 | — | 估值数据不足 | — | 3.23 | 6.79 | 5.26 | 15.71 | — | 现金流与利润背离; 高杠杆>75% |
| 977 | 688141.SH | 杰华特 | 半导体 | 20.41 | 10.82 | 3.27 | 5.9 | 4.36 | 0.07 | 无 | 负面 | 高 | — | 估值数据不足 | — | 33.67 | -4.9 | -11.34 | 32.64 | — | 商誉>20%净资产 |
| 976 | 002163.SZ | 海南发展 | 装修装饰 | 20.72 | 10.09 | 1.2 | 7.49 | 8.54 | 2.41 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 11.46 | -7.32 | -16.18 | 9.81 | — | 商誉>20%净资产; 高杠杆>75% |
| 975 | 688552.SH | 航天南湖 | 通信设备 | 20.77 | 10.04 | 2.89 | 12.48 | 5.73 | 3.63 | 无 | 负面 | 高 | 1 | 卖出 | — | 4.15 | 6.1 | 7.5 | 30.73 | 38.31 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 974 | 000628.SZ | 高新发展 | 建筑工程 | 20.93 | 11.38 | 3.72 | 7.4 | 9.49 | 1.95 | 无 | 负面 | 非常高 | 1 | 卖出 | 179.23 | 7.34 | 5.18 | 9.9 | 9.12 | 20.49 | 现金流与利润背离; 高杠杆>75% |
| 973 | 600996.SH | 贵广网络 | 影视音像 | 21.03 | 9.55 | 1.04 | 6.36 | 7.63 | 1.46 | 无 | 负面 | 非常高 | — | 估值数据不足 | — | 6.68 | -5.64 | -25.16 | -3.22 | — | 高杠杆>75% |
| 972 | 688327.SH | 云从科技 | 软件服务 | 21.28 | 9.58 | 3.64 | 7.16 | 2.94 | 3.96 | 无 | 负面 | 非常高 | 1 | 卖出 | — | 13.48 | -42.34 | -48.78 | 37.54 | 17.56 | 股本大幅稀释 |
| 971 | 301500.SZ | 飞南资源 | 环境保护 | 21.48 | 12.36 | 5.72 | 7.05 | 3.65 | 6.71 | 无 | 稳定 | 非常高 | 3 | 持有/观望 | 16 | 2.3 | 7.25 | 9.09 | 7.56 | 4.25 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |

---

## 三之二、买入池（5★）的二级细分：好生意 × 好价格

> 巴菲特的选股逻辑归结为一句话：**以好的价格买入好的股票**。因此对已入选「买入」（5★）的 337 只个股，再按两个维度细分——
> **① 是不是好生意**：护城河评级达「狭窄」或以上（沿用晨星的绝对标准）；
> **② 是不是好价格**：安全边际在**买入池内部**的分位 ≥ 60%（即在这批标的里折价最深的前 40%）。
>
> 由此得到四档，另有 **S+** 档表示在 S 档基础上、现价还低于「按近 5 年扣非盈利下限算出的保守内在价值」（对应巴菲特 2013 年股东信「以盈利区间下限买入」）。

| 分档 | 含义 | 数量 | 占买入池 |
|---|---|---|---|
| **S** 好生意+好价格 | 护城河≥狭窄 且 折价深度前 40%——巴菲特最理想的组合 | 66 | 19.6% |
| **A** 好生意·价格待回落 | 护城河≥狭窄，但折价不够深——生意没问题，可等更好的价格 | 84 | 24.9% |
| **B** 生意一般·好价格 | 无护城河评级但折价深——格雷厄姆式价格保护 | 69 | 20.5% |
| **C** 分数达标·两项平平 | 综合分达标，但护城河与折价都不突出 | 118 | 35.0% |
| **S+** 严格双优（附） | 属于 S 档，且现价低于保守内在价值 | 22 | 6.5% |

### S 档 · 好生意 + 好价格（全部）

> 共 66 只。品质分＝0.55×护城河强度 + 0.25×财务健康 + 0.20×管理层 + 护城河评级加成；价格分＝安全边际在买入池内的分位（越高＝在这批标的里越便宜）。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 品质分 | 价格分 | PE(倍) | PB(倍) | ROIC5y(%) | ROE5y(%) | P/FV(倍) | 安全边际(%) | 风险标签 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002690.SZ | 美亚光电 | 专用机械 | 77.57 | 宽阔 | 负面 | 低 | 92.4 | 91 | 18.77 | 5.33 | 24.14 | 25.15 | 0.75 | 24.74 |  |
| 2 | 600285.SH | 羚锐制药 | 中成药 | 76.23 | 宽阔 | 正面 | 中 | 84.2 | 91.8 | 15.35 | 3.71 | 19.27 | 20.88 | 0.73 | 26.83 |  |
| 3 | 000848.SZ | 承德露露 | 软饮料 | 76.22 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 86.7 | 96.5 | 12.9 | 2.67 | 19.99 | 21.77 | 0.54 | 45.76 |  |
| 4 | 002315.SZ | 焦点科技 | 互联网 | 76.07 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 81.2 | 90 | 22.31 | 3.78 | 13.94 | 15.72 | 0.81 | 18.78 |  |
| 8 | 300770.SZ | 新媒股份 | 影视音像 | 73.31 | 宽阔 | 负面 | 中 | 85 | 94.2 | 13.77 | 2.28 | 18.22 | 20.27 | 0.65 | 35.27 |  |
| 9 | 002668.SZ | TCL智家 | 家用电器 | 73.03 | 狭窄 | 正面 | 非常高 | 73.1 | 99.9 | 10.02 | 2.61 | 39.22 | 42.56 | 0.3 | 69.73 |  |
| 10 | 002287.SZ | 奇正藏药 | 中成药 | 72 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 76.1 | 87.5 | 16.85 | 2.19 | 12.47 | 17.02 | 0.94 | 6.28 |  |
| 11 | 000719.SZ | 中原传媒 | 出版业 | 71.76 | 狭窄 | 正面 | 中 | 73.9 | 95.1 | 10.01 | 1.12 | 9.5 | 11.08 | 0.61 | 38.53 |  |
| 13 | 002270.SZ | 华明装备 | 电气设备 | 71.48 | 狭窄 | 正面 | 中 | 75.3 | 99.4 | 22.41 | 4.86 | 14.19 | 16.9 | 0.35 | 65.42 |  |
| 15 | 601900.SH | 南方传媒 | 出版业 | 70.64 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 72.5 | 92.8 | 11.21 | 1.36 | 11.05 | 12.81 | 0.69 | 30.99 |  |
| 16 | 300009.SZ | 安科生物 | 生物制药 | 70.47 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 76.9 | 92.1 | 19.45 | 3.2 | 17.28 | 18.03 | 0.72 | 28.32 |  |
| 19 | 002043.SZ | 兔宝宝 | 其他建材 | 69.46 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 71.5 | 93.3 | 14.96 | 3.1 | 19.91 | 24.24 | 0.67 | 33.1 |  |
| 21 | 002351.SZ | 漫步者 | IT设备 | 69.24 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 73.5 | 88 | 19.71 | 2.91 | 15.12 | 14.99 | 0.92 | 8.24 |  |
| 23 | 600710.SH | 苏美达 | 商贸代理 | 68.88 | 狭窄 | 正面 | 高 | 70.9 | 99.7 | 10.3 | 1.71 | 16.1 | 15.61 | 0.32 | 68.31 |  |
| 24 | 002867.SZ | 周大生 | 服饰 | 68.54 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 70.3 | 94 | 11.71 | 1.81 | 17.43 | 18.92 | 0.65 | 34.75 |  |
| 25 | 601965.SH | 中国汽研 | 汽车服务 | 68.37 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 73.7 | 85.9 | 12.81 | 1.72 | 12.59 | 13.2 | 0.99 | 0.94 |  |
| 26 | 300595.SZ | 欧普康视 | 医疗保健 | 68.29 | 狭窄 | 负面 | 高 | 73.5 | 92.6 | 19.71 | 1.81 | 15.92 | 17.1 | 0.7 | 30.35 |  |
| 27 | 600612.SH | 老凤祥 | 服饰 | 68.26 | 狭窄 | 负面 | 低 | 70.9 | 98.7 | 13.47 | 1.27 | 12.41 | 17.95 | 0.39 | 60.8 |  |
| 29 | 300360.SZ | 炬华科技 | 电器仪表 | 68.05 | 狭窄 | 负面 | 中 | 73.5 | 97.5 | 14.02 | 1.34 | 14.51 | 15.79 | 0.45 | 54.68 |  |
| 39 | 601089.SH | 福元医药 | 化学制药 | 67.18 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 75.7 | 89.6 | 19.62 | 2.04 | 16.39 | 18.02 | 0.82 | 17.64 |  |
| 40 | 603279.SH | 景津装备 | 环境保护 | 67.17 | 狭窄 | 负面 | 高 | 73.7 | 99.3 | 15.38 | 1.37 | 18.51 | 19.4 | 0.36 | 63.8 |  |
| 42 | 605599.SH | 菜百股份 | 服饰 | 66.85 | 狭窄 | 正面 | 高 | 65.2 | 89.4 | 9.75 | 2.45 | 12.1 | 18.38 | 0.84 | 16.42 |  |
| 43 | 300415.SZ | 伊之密 | 专用机械 | 66.62 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 69.7 | 95.7 | 12.32 | 2.55 | 16.5 | 21.91 | 0.58 | 41.88 |  |
| 51 | 002705.SZ | 新宝股份 | 家用电器 | 65.54 | 狭窄 | 负面 | 高 | 71.8 | 90.3 | 15.89 | 1.12 | 12.43 | 13.27 | 0.78 | 21.58 |  |
| 52 | 600761.SH | 安徽合力 | 工程机械 | 65.53 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 66.9 | 96.4 | 12.36 | 1.21 | 10.92 | 13.89 | 0.55 | 44.86 |  |
| 57 | 601083.SH | 锦江航运 | 水运 | 65.27 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 70.7 | 86.6 | 12.19 | 1.92 | 18.7 | 21.49 | 0.97 | 3 |  |
| 58 | 002948.SZ | 青岛银行 | 银行 | 65.16 | 狭窄 | 正面 | 高 | 67.4 | 95.6 | 6.02 | 0.79 | — | 9.84 | 0.59 | 41.42 |  |
| 59 | 600211.SH | 西藏药业 | 生物制药 | 65.08 | 狭窄 | 正面 | 中 | 69.7 | 97.1 | 12.09 | 3.02 | 16.67 | 19.92 | 0.48 | 51.96 | 股本大幅稀释 |
| 63 | 600933.SH | 爱柯迪 | 汽车配件 | 64.81 | 狭窄 | 正面 | 高 | 66.6 | 87.6 | 12.15 | 1.36 | 8.83 | 12.29 | 0.93 | 6.53 |  |
| 65 | 600273.SH | 嘉化能源 | 化工原料 | 64.66 | 狭窄 | 负面 | 高 | 69.5 | 98.8 | 13.2 | 0.83 | 13.3 | 14.08 | 0.38 | 61.82 |  |
| 66 | 600662.SH | 外服控股 | 文教休闲 | 64.66 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 64.3 | 98 | 14.7 | 1.87 | 13.09 | 15.95 | 0.43 | 56.97 |  |
| 67 | 002011.SZ | 盾安环境 | 家用电器 | 64.49 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 70.2 | 94.5 | 12.36 | 1.78 | 15.28 | 22.88 | 0.63 | 36.69 |  |
| 70 | 002091.SZ | 江苏国泰 | 商贸代理 | 64.28 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 66 | 96.9 | 10.2 | 0.79 | 8.9 | 10.55 | 0.49 | 51.13 |  |
| 77 | 688100.SH | 威胜信息 | 通信设备 | 63.64 | 狭窄 | 正面 | 中 | 74.6 | 89.2 | 20.87 | 3.27 | 16.46 | 17.36 | 0.86 | 13.74 | 应收增速远超营收 |
| 78 | 603202.SH | 天有为 | 汽车配件 | 63.59 | 狭窄 | 负面 | 中 | 65.5 | 97.4 | 11.64 | 1.18 | 31.27 | 46.3 | 0.46 | 54.36 |  |
| 79 | 002807.SZ | 江阴银行 | 银行 | 63.5 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 65.7 | 99.1 | 5.5 | 0.56 | — | 11.42 | 0.36 | 63.67 |  |
| 89 | 601963.SH | 重庆银行 | 银行 | 62.95 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 67.1 | 94.9 | 6.84 | 0.69 | — | 9.56 | 0.62 | 38.42 |  |
| 94 | 601882.SH | 海天精工 | 机床制造 | 62.6 | 狭窄 | 负面 | 高 | 74.6 | 89.1 | 23.6 | 3.64 | 22.81 | 23.49 | 0.88 | 12.31 |  |
| 95 | 301061.SZ | 匠心家居 | 家居用品 | 62.58 | 狭窄 | 正面 | 中 | 68.4 | 96.8 | 14.3 | 2.4 | 16.09 | 17.55 | 0.52 | 47.6 | 股本大幅稀释 |
| 96 | 603556.SH | 海兴电力 | 电器仪表 | 62.48 | 狭窄 | 负面 | 中 | 67.6 | 92.5 | 15.43 | 1.51 | 9.39 | 11.53 | 0.7 | 29.71 |  |
| 97 | 002572.SZ | 索菲亚 | 家居用品 | 62.46 | 狭窄 | 负面 | 高 | 63.8 | 91.1 | 11.17 | 1.07 | 10.49 | 14.3 | 0.75 | 24.92 |  |
| 98 | 002839.SZ | 张家港行 | 银行 | 62.29 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 60.8 | 98.5 | 5.26 | 0.55 | — | 10.48 | 0.4 | 59.73 |  |
| 104 | 600729.SH | 重百集团 | 百货 | 62.02 | 狭窄 | 负面 | 高 | 66.7 | 93.8 | 11.45 | 1.03 | 10.73 | 17.49 | 0.66 | 34.24 |  |
| 107 | 600908.SH | 无锡银行 | 银行 | 61.9 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 65.7 | 98.4 | 5.51 | 0.54 | — | 10.61 | 0.41 | 59.02 |  |
| 109 | 603100.SH | 川仪股份 | 电器仪表 | 61.74 | 狭窄 | 负面 | 中 | 66.5 | 95.4 | 15.43 | 1.91 | 15.67 | 17.83 | 0.6 | 40.27 |  |
| 110 | 603323.SH | 苏农银行 | 银行 | 61.73 | 狭窄 | 正面 | 高 | 63.6 | 99.6 | 4.8 | 0.5 | — | 10.88 | 0.33 | 67.26 |  |
| 114 | 300910.SZ | 瑞丰新材 | 化工原料 | 60.83 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 69.7 | 89.3 | 13.18 | 2.71 | 17.82 | 19.41 | 0.85 | 15.06 | 股本大幅稀释 |
| 148 | 603402.SH | 陕西旅游 | 旅游景点 | 59.17 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 60.4 | 88.5 | 18.71 | 1.99 | 26.6 | 33.1 | 0.91 | 8.83 |  |
| 158 | 601528.SH | 瑞丰银行 | 银行 | 58.71 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 61.5 | 98.9 | 5.15 | 0.5 | — | 10.6 | 0.37 | 62.71 | 股本大幅稀释 |
| 164 | 002978.SZ | 安宁股份 | 小金属 | 58.29 | 狭窄 | 负面 | 高 | 68.1 | 87.1 | 18.89 | 1.3 | 16.78 | 18.15 | 0.95 | 5.16 |  |
| 170 | 603871.SH | 嘉友国际 | 仓储物流 | 57.93 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 68.2 | 90.5 | 12.68 | 2.66 | 18.33 | 20.02 | 0.77 | 22.8 | 股本大幅稀释 |
| 238 | 603227.SH | 雪峰科技 | 化工原料 | 55.54 | 狭窄 | 负面 | 高 | 64.4 | 98.3 | 14.88 | 1.49 | 15.6 | 16.63 | 0.42 | 58.2 | 应收增速远超营收 |
| 241 | 301381.SZ | 赛维时代 | 互联网 | 55.3 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 58.7 | 90.9 | 31.84 | 3.1 | 12.97 | 16.5 | 0.76 | 24.17 |  |
| 336 | 301267.SZ | 华厦眼科 | 医疗保健 | 51.76 | 狭窄 | 负面 | 中 | 61.3 | 86.3 | 27.7 | 2.3 | 12.34 | 14.11 | 0.97 | 2.62 | 股本大幅稀释 |
| 349 | 603057.SH | 紫燕食品 | 食品 | 51.22 | 狭窄 | 负面 | 高 | 65 | 86.2 | 36.17 | 3.4 | 15.31 | 17.3 | 0.98 | 2.19 | 应收增速远超营收 |
| 375 | 601677.SH | 明泰铝业 | 铝 | 50.42 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 60.9 | 93.4 | 7.84 | 0.94 | 11.58 | 12.84 | 0.67 | 33.1 | 现金流与利润背离 |
| 384 | 601187.SH | 厦门银行 | 银行 | 50.13 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 61.2 | 95.8 | 6.67 | 0.66 | — | 9.47 | 0.57 | 42.54 | 现金流与利润背离 |
| 415 | 600971.SH | 恒源煤电 | 煤炭开采 | 48.78 | 狭窄 | 负面 | 高 | 63.3 | 96.7 | 100.67 | 0.85 | 10.2 | 12.24 | 0.53 | 47.21 | 应收增速远超营收 |
| 461 | 603300.SH | 海南华铁 | 多元金融 | 47.49 | 狭窄 | 负面 | 非常高 | 53 | 88.6 | 21.32 | 1.32 | 8.35 | 12.83 | 0.89 | 10.89 | 股本大幅稀释 |
| 531 | 600064.SH | 南京高科 | 园区开发 | 45.24 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 58.3 | 96.1 | 8.04 | 0.69 | 8.5 | 12.02 | 0.56 | 43.57 | 现金流与利润背离 |
| 534 | 001301.SZ | 尚太科技 | 电气设备 | 45.23 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 60.2 | 89.5 | 19.64 | 2.36 | 18.68 | 22.46 | 0.83 | 17.09 | 现金流与利润背离 |
| 575 | 603883.SH | 老百姓 | 医药商业 | 43.9 | 狭窄 | 负面 | 高 | 56.5 | 91.2 | 25.55 | 1.58 | 8.46 | 11.52 | 0.74 | 25.6 | 质押>20%; 高商誉>40%净资产 |
| 599 | 603599.SH | 广信股份 | 农药化肥 | 43.25 | 狭窄 | 负面 | 高 | 61.8 | 92.2 | 13.82 | 0.9 | 13.85 | 16.74 | 0.71 | 28.52 | 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 600 | 301275.SZ | 汉朔科技 | 元器件 | 43.24 | 狭窄 | 负面 | 高 | 47.8 | 93.1 | 28.55 | 3.83 | 18.38 | 20.19 | 0.67 | 32.64 | 应收增速远超营收 |
| 622 | 603613.SH | 国联股份 | 互联网 | 42.6 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 57.3 | 88.8 | 9.96 | 1.35 | 17.66 | 19.45 | 0.89 | 10.95 | 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 650 | 688516.SH | 奥特维 | 专用机械 | 41.75 | 狭窄 | 负面 | 非常高 | 59.3 | 90.8 | 27.27 | 3.26 | 21.24 | 30.02 | 0.76 | 23.95 | 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |

### S+ 档 · 严格双优（S 档中同时低于保守内在价值）

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 品质分 | 价格分 | PE(倍) | PB(倍) | 内在价值(元/股) | 保守内在价值(元/股) | 现价(元/股) | P/FV(倍) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 | 000848.SZ | 承德露露 | 软饮料 | 76.22 | 宽阔 | 86.7 | 96.5 | 12.9 | 2.67 | 15.54 | 13.67 | 8.43 | 0.62 |
| 8 | 300770.SZ | 新媒股份 | 影视音像 | 73.31 | 宽阔 | 85 | 94.2 | 13.77 | 2.28 | 57.31 | 54.68 | 37.1 | 0.68 |
| 9 | 002668.SZ | TCL智家 | 家用电器 | 73.03 | 狭窄 | 73.1 | 99.9 | 10.02 | 2.61 | 30.42 | 26.72 | 9.21 | 0.34 |
| 11 | 000719.SZ | 中原传媒 | 出版业 | 71.76 | 狭窄 | 73.9 | 95.1 | 10.01 | 1.12 | 21.47 | 13.75 | 13.2 | 0.96 |
| 24 | 002867.SZ | 周大生 | 服饰 | 68.54 | 狭窄 | 70.3 | 94 | 11.71 | 1.81 | 15.86 | 12.39 | 10.35 | 0.84 |
| 27 | 600612.SH | 老凤祥 | 服饰 | 68.26 | 狭窄 | 70.9 | 98.7 | 13.47 | 1.27 | 82.12 | 50.46 | 32.19 | 0.64 |
| 29 | 300360.SZ | 炬华科技 | 电器仪表 | 68.05 | 狭窄 | 73.5 | 97.5 | 14.02 | 1.34 | 24 | 12.66 | 10.88 | 0.86 |
| 40 | 603279.SH | 景津装备 | 环境保护 | 67.17 | 狭窄 | 73.7 | 99.3 | 15.38 | 1.37 | 30 | 17.57 | 10.86 | 0.62 |
| 43 | 300415.SZ | 伊之密 | 专用机械 | 66.62 | 狭窄 | 69.7 | 95.7 | 12.32 | 2.55 | 30.97 | 19.67 | 18 | 0.92 |
| 58 | 002948.SZ | 青岛银行 | 银行 | 65.16 | 狭窄 | 67.4 | 95.6 | 6.02 | 0.79 | 10.14 | 7.91 | 5.94 | 0.75 |
| 65 | 600273.SH | 嘉化能源 | 化工原料 | 64.66 | 狭窄 | 69.5 | 98.8 | 13.2 | 0.83 | 16.5 | 10.95 | 6.3 | 0.58 |
| 70 | 002091.SZ | 江苏国泰 | 商贸代理 | 64.28 | 狭窄 | 66 | 96.9 | 10.2 | 0.79 | 15.61 | 9.32 | 7.63 | 0.82 |
| 79 | 002807.SZ | 江阴银行 | 银行 | 63.5 | 狭窄 | 65.7 | 99.1 | 5.5 | 0.56 | 11.56 | 8.1 | 4.2 | 0.52 |
| 89 | 601963.SH | 重庆银行 | 银行 | 62.95 | 狭窄 | 67.1 | 94.9 | 6.84 | 0.69 | 18.32 | 17 | 11.28 | 0.66 |
| 98 | 002839.SZ | 张家港行 | 银行 | 62.29 | 狭窄 | 60.8 | 98.5 | 5.26 | 0.55 | 10.73 | 8.29 | 4.32 | 0.52 |
| 107 | 600908.SH | 无锡银行 | 银行 | 61.9 | 狭窄 | 65.7 | 98.4 | 5.51 | 0.54 | 14.4 | 11.69 | 5.9 | 0.5 |
| 110 | 603323.SH | 苏农银行 | 银行 | 61.73 | 狭窄 | 63.6 | 99.6 | 4.8 | 0.5 | 13.71 | 9.46 | 4.49 | 0.47 |
| 158 | 601528.SH | 瑞丰银行 | 银行 | 58.71 | 狭窄 | 61.5 | 98.9 | 5.15 | 0.5 | 13.89 | 11.45 | 5.18 | 0.45 |
| 375 | 601677.SH | 明泰铝业 | 铝 | 50.42 | 狭窄 | 60.9 | 93.4 | 7.84 | 0.94 | 22.87 | 17.89 | 15.3 | 0.86 |
| 384 | 601187.SH | 厦门银行 | 银行 | 50.13 | 狭窄 | 61.2 | 95.8 | 6.67 | 0.66 | 11.96 | 10.72 | 6.87 | 0.64 |
| 415 | 600971.SH | 恒源煤电 | 煤炭开采 | 48.78 | 狭窄 | 63.3 | 96.7 | 100.67 | 0.85 | 15.68 | 10.65 | 8.28 | 0.78 |
| 531 | 600064.SH | 南京高科 | 园区开发 | 45.24 | 狭窄 | 58.3 | 96.1 | 8.04 | 0.69 | 14.04 | 9.18 | 7.92 | 0.86 |

---

## 四、专题筛选（可直接作为选股池）


### 宽护城河 + 折价最深（复刻晨星「护城河聚焦指数」思路）（命中 10 只，展示前 10）

> 只按 P/FV 升序取折价最深的宽阔护城河个股；书中该策略年化 15.9% vs 标普 8.8%。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 星级 | PE | PB | ROIC5y | P/FV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002690.SZ | 美亚光电 | 专用机械 | 77.57 | 宽阔 | 负面 | 低 | 5 | 18.77 | 5.33 | 24.14 | 0.75 |
| 2 | 600285.SH | 羚锐制药 | 中成药 | 76.23 | 宽阔 | 正面 | 中 | 5 | 15.35 | 3.71 | 19.27 | 0.73 |
| 3 | 000848.SZ | 承德露露 | 软饮料 | 76.22 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 12.9 | 2.67 | 19.99 | 0.54 |
| 7 | 605099.SH | 共创草坪 | 文教休闲 | 74.15 | 宽阔 | 正面 | 中 | 5 | 15.49 | 3.44 | 18.33 | 1.07 |
| 8 | 300770.SZ | 新媒股份 | 影视音像 | 73.31 | 宽阔 | 负面 | 中 | 5 | 13.77 | 2.28 | 18.22 | 0.65 |
| 14 | 603025.SH | 大豪科技 | 纺织机械 | 71.25 | 宽阔 | 正面 | 高 | 5 | 17.96 | 5.49 | 19 | 1.26 |
| 30 | 002372.SZ | 伟星新材 | 其他建材 | 67.99 | 宽阔 | 负面 | 中 | 5 | 15.98 | 2.91 | 21.08 | 1.02 |
| 45 | 001337.SZ | 四川黄金 | 黄金 | 66.36 | 宽阔 | 正面 | 高 | 2 | 26.75 | 8.96 | 23.53 | 4.54 |
| 248 | 688016.SH | 心脉医疗 | 医疗保健 | 55.03 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 18.08 | 2.43 | 17.04 | 1.02 |
| 466 | 301371.SZ | 敷尔佳 | 日用化工 | 47.38 | 宽阔 | 负面 | 低 | 5 | 23.5 | 1.95 | 26.64 | 1.51 |

### 宽护城河 + 正面趋势（命中 4 只，展示前 4）

> 晨星「野兔型」组合思路：护城河宽且优势在增强。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 星级 | PE | PB | ROIC5y | P/FV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 | 600285.SH | 羚锐制药 | 中成药 | 76.23 | 宽阔 | 正面 | 中 | 5 | 15.35 | 3.71 | 19.27 | 0.73 |
| 7 | 605099.SH | 共创草坪 | 文教休闲 | 74.15 | 宽阔 | 正面 | 中 | 5 | 15.49 | 3.44 | 18.33 | 1.07 |
| 14 | 603025.SH | 大豪科技 | 纺织机械 | 71.25 | 宽阔 | 正面 | 高 | 5 | 17.96 | 5.49 | 19 | 1.26 |
| 45 | 001337.SZ | 四川黄金 | 黄金 | 66.36 | 宽阔 | 正面 | 高 | 2 | 26.75 | 8.96 | 23.53 | 4.54 |

### 狭窄护城河 + 正面趋势 + 低不确定性（命中 0 只，展示前 0）

> 「正在为未来构建宽阔护城河的公司」——晨星野兔型组合的核心来源。

_无命中_

### 高财务健康 + 高管理层（巴菲特式「好生意+好管理层」）（命中 14 只，展示前 14）

> 财务稳健与资本配置双优，适合长期持有。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 星级 | PE | PB | ROIC5y | P/FV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002690.SZ | 美亚光电 | 专用机械 | 77.57 | 宽阔 | 负面 | 低 | 5 | 18.77 | 5.33 | 24.14 | 0.75 |
| 3 | 000848.SZ | 承德露露 | 软饮料 | 76.22 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 12.9 | 2.67 | 19.99 | 0.54 |
| 4 | 002315.SZ | 焦点科技 | 互联网 | 76.07 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 22.31 | 3.78 | 13.94 | 0.81 |
| 5 | 600750.SH | 华润江中 | 中成药 | 74.54 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 16.87 | 3.73 | 15.83 | 1.03 |
| 6 | 600033.SH | 福建高速 | 路桥 | 74.5 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 11.41 | 0.83 | 7.4 | 0.42 |
| 7 | 605099.SH | 共创草坪 | 文教休闲 | 74.15 | 宽阔 | 正面 | 中 | 5 | 15.49 | 3.44 | 18.33 | 1.07 |
| 11 | 000719.SZ | 中原传媒 | 出版业 | 71.76 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 10.01 | 1.12 | 9.5 | 0.61 |
| 17 | 002961.SZ | 瑞达期货 | 多元金融 | 70.07 | 狭窄 | 正面 | 极端 | 4 | 13.49 | 2.34 | — | 1.57 |
| 20 | 002545.SZ | 东方铁塔 | 农药化肥 | 69.28 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 9.7 | 1.58 | 7.2 | 1.31 |
| 54 | 603013.SH | 亚普股份 | 汽车配件 | 65.39 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 13.45 | 1.57 | 11.97 | 1.03 |
| 73 | 601333.SH | 广深铁路 | 铁路 | 63.91 | 无 | 正面 | 低 | 5 | 14.71 | 0.77 | -0.11 | 2.59 |
| 80 | 002901.SZ | 大博医疗 | 医疗保健 | 63.44 | 狭窄 | 正面 | 中 | 3 | 22.95 | 4.62 | 12.05 | 3.07 |
| 134 | 600167.SH | 联美控股 | 供气供热 | 59.92 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 27.06 | 1.15 | 5.8 | 1.44 |
| 249 | 600787.SH | 中储股份 | 仓储物流 | 55 | 无 | 负面 | 中 | 5 | 32.15 | 0.74 | 4.44 | 1.56 |

### 高股息 + 现金流扎实（命中 107 只，展示前 40）

> 股息率≥3% 且 5 年经营现金流/净利润≥1，类似晨星《红利投资者通信》组合的筛选。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 星级 | PE | PB | ROIC5y | P/FV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002690.SZ | 美亚光电 | 专用机械 | 77.57 | 宽阔 | 负面 | 低 | 5 | 18.77 | 5.33 | 24.14 | 0.75 |
| 2 | 600285.SH | 羚锐制药 | 中成药 | 76.23 | 宽阔 | 正面 | 中 | 5 | 15.35 | 3.71 | 19.27 | 0.73 |
| 3 | 000848.SZ | 承德露露 | 软饮料 | 76.22 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 12.9 | 2.67 | 19.99 | 0.54 |
| 4 | 002315.SZ | 焦点科技 | 互联网 | 76.07 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 22.31 | 3.78 | 13.94 | 0.81 |
| 5 | 600750.SH | 华润江中 | 中成药 | 74.54 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 16.87 | 3.73 | 15.83 | 1.03 |
| 6 | 600033.SH | 福建高速 | 路桥 | 74.5 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 11.41 | 0.83 | 7.4 | 0.42 |
| 8 | 300770.SZ | 新媒股份 | 影视音像 | 73.31 | 宽阔 | 负面 | 中 | 5 | 13.77 | 2.28 | 18.22 | 0.65 |
| 11 | 000719.SZ | 中原传媒 | 出版业 | 71.76 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 10.01 | 1.12 | 9.5 | 0.61 |
| 15 | 601900.SH | 南方传媒 | 出版业 | 70.64 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 11.21 | 1.36 | 11.05 | 0.69 |
| 16 | 300009.SZ | 安科生物 | 生物制药 | 70.47 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 19.45 | 3.2 | 17.28 | 0.72 |
| 19 | 002043.SZ | 兔宝宝 | 其他建材 | 69.46 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 14.96 | 3.1 | 19.91 | 0.67 |
| 23 | 600710.SH | 苏美达 | 商贸代理 | 68.88 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 10.3 | 1.71 | 16.1 | 0.32 |
| 27 | 600612.SH | 老凤祥 | 服饰 | 68.26 | 狭窄 | 负面 | 低 | 5 | 13.47 | 1.27 | 12.41 | 0.39 |
| 30 | 002372.SZ | 伟星新材 | 其他建材 | 67.99 | 宽阔 | 负面 | 中 | 5 | 15.98 | 2.91 | 21.08 | 1.02 |
| 37 | 600210.SH | 紫江企业 | 广告包装 | 67.31 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 9.15 | 1.51 | 8.52 | 0.96 |
| 38 | 601921.SH | 浙版传媒 | 出版业 | 67.29 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 14.18 | 1.22 | 8.29 | 0.96 |
| 39 | 601089.SH | 福元医药 | 化学制药 | 67.18 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 19.62 | 2.04 | 16.39 | 0.82 |
| 40 | 603279.SH | 景津装备 | 环境保护 | 67.17 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 15.38 | 1.37 | 18.51 | 0.36 |
| 41 | 002170.SZ | 芭田股份 | 农药化肥 | 67.12 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 9.75 | 2.69 | 8.67 | 0.62 |
| 46 | 600269.SH | 赣粤高速 | 路桥 | 66.34 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 13.08 | 0.49 | 4.83 | 0.46 |
| 48 | 688128.SH | 中国电研 | 专用机械 | 66.26 | 狭窄 | 正面 | 高 | 4 | 15.82 | 2.37 | 13.39 | 2.4 |
| 49 | 300529.SZ | 健帆生物 | 医疗保健 | 65.92 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 22.74 | 3.58 | 17.95 | 1.49 |
| 50 | 002958.SZ | 青农商行 | 银行 | 65.77 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 5.09 | 0.42 | — | 0.57 |
| 51 | 002705.SZ | 新宝股份 | 家用电器 | 65.54 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 15.89 | 1.12 | 12.43 | 0.78 |
| 53 | 603043.SH | 广州酒家 | 食品 | 65.48 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 16.08 | 2.06 | 11.94 | 1.21 |
| 55 | 601801.SH | 皖新传媒 | 出版业 | 65.34 | 无 | 稳定 | 中 | 5 | 18.16 | 0.94 | 4.32 | 0.73 |
| 56 | 002249.SZ | 大洋电机 | 电气设备 | 65.28 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 17.12 | 1.58 | 6.99 | 1 |
| 57 | 601083.SH | 锦江航运 | 水运 | 65.27 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 12.19 | 1.92 | 18.7 | 0.97 |
| 58 | 002948.SZ | 青岛银行 | 银行 | 65.16 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 6.02 | 0.79 | — | 0.59 |
| 59 | 600211.SH | 西藏药业 | 生物制药 | 65.08 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 12.09 | 3.02 | 16.67 | 0.48 |
| 60 | 300641.SZ | 正丹股份 | 化工原料 | 65.06 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 21.25 | 2.14 | 15.91 | 0.44 |
| 61 | 601326.SH | 秦港股份 | 港口 | 64.91 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 12.75 | 1 | 6.06 | 0.82 |
| 62 | 002563.SZ | 森马服饰 | 服饰 | 64.86 | 无 | 稳定 | 高 | 5 | 14.62 | 1.33 | 7.82 | 1 |
| 63 | 600933.SH | 爱柯迪 | 汽车配件 | 64.81 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 12.15 | 1.36 | 8.83 | 0.93 |
| 66 | 600662.SH | 外服控股 | 文教休闲 | 64.66 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 14.7 | 1.87 | 13.09 | 0.43 |
| 70 | 002091.SZ | 江苏国泰 | 商贸代理 | 64.28 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 10.2 | 0.79 | 8.9 | 0.49 |
| 74 | 002588.SZ | 史丹利 | 农药化肥 | 63.85 | 无 | 正面 | 高 | 2 | 8.78 | 1.09 | 8.85 | 4.65 |
| 75 | 002847.SZ | 盐津铺子 | 食品 | 63.82 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 14.71 | 5.61 | 23.22 | 1.4 |
| 78 | 603202.SH | 天有为 | 汽车配件 | 63.59 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 11.64 | 1.18 | 31.27 | 0.46 |
| 79 | 002807.SZ | 江阴银行 | 银行 | 63.5 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 5.5 | 0.56 | — | 0.36 |

### 零排雷风险 + 综合得分前 20%（命中 168 只，展示前 40）

> 无任何风险标签的优质个股。

| 排名 | 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 护城河 | 趋势 | 不确定性 | 星级 | PE | PB | ROIC5y | P/FV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002690.SZ | 美亚光电 | 专用机械 | 77.57 | 宽阔 | 负面 | 低 | 5 | 18.77 | 5.33 | 24.14 | 0.75 |
| 2 | 600285.SH | 羚锐制药 | 中成药 | 76.23 | 宽阔 | 正面 | 中 | 5 | 15.35 | 3.71 | 19.27 | 0.73 |
| 3 | 000848.SZ | 承德露露 | 软饮料 | 76.22 | 宽阔 | 稳定 | 中 | 5 | 12.9 | 2.67 | 19.99 | 0.54 |
| 4 | 002315.SZ | 焦点科技 | 互联网 | 76.07 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 22.31 | 3.78 | 13.94 | 0.81 |
| 5 | 600750.SH | 华润江中 | 中成药 | 74.54 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 16.87 | 3.73 | 15.83 | 1.03 |
| 6 | 600033.SH | 福建高速 | 路桥 | 74.5 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 11.41 | 0.83 | 7.4 | 0.42 |
| 7 | 605099.SH | 共创草坪 | 文教休闲 | 74.15 | 宽阔 | 正面 | 中 | 5 | 15.49 | 3.44 | 18.33 | 1.07 |
| 8 | 300770.SZ | 新媒股份 | 影视音像 | 73.31 | 宽阔 | 负面 | 中 | 5 | 13.77 | 2.28 | 18.22 | 0.65 |
| 9 | 002668.SZ | TCL智家 | 家用电器 | 73.03 | 狭窄 | 正面 | 非常高 | 5 | 10.02 | 2.61 | 39.22 | 0.3 |
| 10 | 002287.SZ | 奇正藏药 | 中成药 | 72 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 16.85 | 2.19 | 12.47 | 0.94 |
| 11 | 000719.SZ | 中原传媒 | 出版业 | 71.76 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 10.01 | 1.12 | 9.5 | 0.61 |
| 12 | 300685.SZ | 艾德生物 | 医疗保健 | 71.64 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 21.78 | 3.89 | 16.13 | 1.09 |
| 13 | 002270.SZ | 华明装备 | 电气设备 | 71.48 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 22.41 | 4.86 | 14.19 | 0.35 |
| 14 | 603025.SH | 大豪科技 | 纺织机械 | 71.25 | 宽阔 | 正面 | 高 | 5 | 17.96 | 5.49 | 19 | 1.26 |
| 15 | 601900.SH | 南方传媒 | 出版业 | 70.64 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 11.21 | 1.36 | 11.05 | 0.69 |
| 16 | 300009.SZ | 安科生物 | 生物制药 | 70.47 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 19.45 | 3.2 | 17.28 | 0.72 |
| 17 | 002961.SZ | 瑞达期货 | 多元金融 | 70.07 | 狭窄 | 正面 | 极端 | 4 | 13.49 | 2.34 | — | 1.57 |
| 18 | 300181.SZ | 佐力药业 | 中成药 | 69.61 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 14.58 | 2.78 | 13.58 | 1.2 |
| 19 | 002043.SZ | 兔宝宝 | 其他建材 | 69.46 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 14.96 | 3.1 | 19.91 | 0.67 |
| 20 | 002545.SZ | 东方铁塔 | 农药化肥 | 69.28 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 9.7 | 1.58 | 7.2 | 1.31 |
| 21 | 002351.SZ | 漫步者 | IT设备 | 69.24 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 19.71 | 2.91 | 15.12 | 0.92 |
| 22 | 605116.SH | 奥锐特 | 化学制药 | 69.15 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 20.83 | 2.92 | 12.99 | 1.71 |
| 23 | 600710.SH | 苏美达 | 商贸代理 | 68.88 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 10.3 | 1.71 | 16.1 | 0.32 |
| 24 | 002867.SZ | 周大生 | 服饰 | 68.54 | 狭窄 | 稳定 | 高 | 5 | 11.71 | 1.81 | 17.43 | 0.65 |
| 25 | 601965.SH | 中国汽研 | 汽车服务 | 68.37 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 12.81 | 1.72 | 12.59 | 0.99 |
| 26 | 300595.SZ | 欧普康视 | 医疗保健 | 68.29 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 19.71 | 1.81 | 15.92 | 0.7 |
| 27 | 600612.SH | 老凤祥 | 服饰 | 68.26 | 狭窄 | 负面 | 低 | 5 | 13.47 | 1.27 | 12.41 | 0.39 |
| 28 | 600993.SH | 马应龙 | 中成药 | 68.15 | 狭窄 | 正面 | 中 | 5 | 17.62 | 2.38 | 11.82 | 1.16 |
| 29 | 300360.SZ | 炬华科技 | 电器仪表 | 68.05 | 狭窄 | 负面 | 中 | 5 | 14.02 | 1.34 | 14.51 | 0.45 |
| 31 | 000682.SZ | 东方电子 | 电气设备 | 67.97 | 无 | 正面 | 中 | 5 | 13.69 | 2.22 | 11.11 | 0.95 |
| 33 | 002020.SZ | 京新药业 | 化学制药 | 67.87 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 13.76 | 1.65 | 11.35 | 1.08 |
| 34 | 600717.SH | 天津港 | 港口 | 67.82 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 11.3 | 0.64 | 5 | 0.73 |
| 35 | 601311.SH | 骆驼股份 | 电气设备 | 67.66 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 14.56 | 0.86 | 6.45 | 0.71 |
| 36 | 300357.SZ | 我武生物 | 生物制药 | 67.51 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 23.92 | 3.63 | 14.4 | 1.53 |
| 37 | 600210.SH | 紫江企业 | 广告包装 | 67.31 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 9.15 | 1.51 | 8.52 | 0.96 |
| 38 | 601921.SH | 浙版传媒 | 出版业 | 67.29 | 无 | 稳定 | 低 | 5 | 14.18 | 1.22 | 8.29 | 0.96 |
| 39 | 601089.SH | 福元医药 | 化学制药 | 67.18 | 狭窄 | 稳定 | 中 | 5 | 19.62 | 2.04 | 16.39 | 0.82 |
| 40 | 603279.SH | 景津装备 | 环境保护 | 67.17 | 狭窄 | 负面 | 高 | 5 | 15.38 | 1.37 | 18.51 | 0.36 |
| 41 | 002170.SZ | 芭田股份 | 农药化肥 | 67.12 | 无 | 正面 | 高 | 5 | 9.75 | 2.69 | 8.67 | 0.62 |
| 42 | 605599.SH | 菜百股份 | 服饰 | 66.85 | 狭窄 | 正面 | 高 | 5 | 9.75 | 2.45 | 12.1 | 0.84 |

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## 五、行业维度统计（成分股 ≥ 5 只的行业）

| industry | 数量 | 平均总分 | 平均护城河强度 | 平均估值分 | 宽阔数 | 狭窄数 | PE中位数 | ROIC中位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 路桥 | 5 | 62.83 | 18.71 | 12.73 | 0 | 1 | 13.08 | 4.83 |
| 服饰 | 9 | 62.23 | 16.94 | 14.17 | 0 | 5 | 14.62 | 12.1 |
| 出版业 | 9 | 61.09 | 17.76 | 13.05 | 0 | 2 | 16.17 | 7.61 |
| 银行 | 13 | 58.98 | 21 | 15.83 | 0 | 8 | 5.89 | — |
| 文教休闲 | 6 | 56.1 | 17.36 | 10.78 | 1 | 2 | 21.89 | 7.72 |
| 中成药 | 16 | 54.11 | 16.75 | 10.69 | 1 | 7 | 20.42 | 8.92 |
| 食品 | 17 | 53.82 | 17.91 | 10.79 | 0 | 11 | 24.53 | 10.04 |
| 家用电器 | 11 | 53.37 | 17.92 | 8.65 | 0 | 6 | 56.08 | 10.73 |
| 医疗保健 | 31 | 53.26 | 17.97 | 9.32 | 1 | 14 | 39.32 | 10.77 |
| 供气供热 | 8 | 53.13 | 18.7 | 9.56 | 0 | 2 | 23.02 | 7.44 |
| 工程机械 | 7 | 52.36 | 18.6 | 9.56 | 0 | 2 | 24 | 10.92 |
| 农药化肥 | 16 | 52.31 | 17.6 | 9.92 | 0 | 8 | 13.61 | 10.44 |
| IT设备 | 12 | 51.52 | 16.5 | 9.39 | 0 | 2 | 26.12 | 7.9 |
| 影视音像 | 12 | 50.3 | 15.69 | 8.78 | 1 | 2 | 53.54 | 3.09 |
| 水运 | 8 | 50.16 | 16.29 | 10 | 0 | 3 | 16.52 | 12.39 |
| 仓储物流 | 9 | 49.34 | 14.45 | 10.14 | 0 | 2 | 19.87 | 4.44 |
| 电器仪表 | 13 | 49.14 | 17.1 | 8.15 | 0 | 3 | 46.19 | 7.82 |
| 普钢 | 6 | 48.87 | 14.26 | 11.22 | 0 | 0 | 41.64 | 3.07 |
| 化学制药 | 28 | 48.19 | 16.19 | 7.94 | 0 | 7 | 44.81 | 4.56 |
| 证券 | 6 | 47.78 | 12.36 | 10.88 | 0 | 0 | 31.54 | 0.5 |
| 汽车配件 | 45 | 47.71 | 15.87 | 8.79 | 0 | 11 | 27.64 | 7.62 |
| 铝 | 7 | 47.18 | 16.58 | 11.29 | 0 | 2 | 15.62 | 8.5 |
| 新型电力 | 8 | 46.57 | 17.55 | 6.77 | 0 | 0 | 35.65 | 5.09 |
| 火力发电 | 12 | 46.45 | 13.92 | 7.19 | 0 | 0 | 42.45 | 2.64 |
| 铅锌 | 8 | 46.38 | 16.11 | 8.06 | 0 | 0 | 18.43 | 9.23 |
| 生物制药 | 18 | 45.64 | 16.09 | 8.29 | 0 | 6 | 27.01 | 7.42 |
| 煤炭开采 | 8 | 45.53 | 16 | 10.96 | 0 | 1 | 30.98 | 8.05 |
| 医药商业 | 9 | 45.45 | 15.47 | 11.56 | 0 | 2 | 25.66 | 6.85 |
| 化工原料 | 39 | 44.99 | 15.24 | 8.05 | 0 | 5 | 36.64 | 7.73 |
| 化纤 | 8 | 44.4 | 15 | 8.15 | 0 | 1 | 95.39 | 6.57 |
| 多元金融 | 8 | 44.3 | 14.67 | 11.44 | 0 | 2 | 13.49 | 5.98 |
| 广告包装 | 5 | 44.25 | 15 | 9.24 | 0 | 0 | 45.9 | 4.04 |
| 互联网 | 22 | 44.2 | 14.36 | 7.47 | 0 | 4 | 31.84 | 3.15 |
| 矿物制品 | 14 | 43.76 | 15.79 | 6.64 | 0 | 3 | 39.91 | 11.34 |
| 软件服务 | 57 | 43.38 | 16.21 | 6.22 | 0 | 6 | 67.68 | 2.82 |
| 农业综合 | 9 | 43.28 | 12.88 | 7.5 | 0 | 1 | 27.26 | 4.07 |
| 专用机械 | 51 | 42.49 | 16.41 | 5.52 | 1 | 9 | 54.44 | 7.76 |
| 电气设备 | 69 | 42.26 | 15.07 | 7.53 | 0 | 9 | 33.13 | 7.31 |
| 元器件 | 62 | 42.2 | 15.74 | 4.24 | 0 | 7 | 63.91 | 7.4 |
| 塑料 | 7 | 42.09 | 15.15 | 6.35 | 0 | 1 | 30.39 | 4.73 |
| 环境保护 | 16 | 41.88 | 15.72 | 8.35 | 0 | 2 | 17.36 | 6.43 |
| 小金属 | 23 | 41.84 | 15.37 | 6.23 | 0 | 2 | 40.62 | 7.8 |
| 通信设备 | 28 | 40.83 | 15.49 | 4.94 | 0 | 3 | 76.39 | 5.94 |
| 机械基件 | 14 | 40.52 | 14.93 | 4.88 | 0 | 2 | 57.46 | 6.69 |
| 建筑工程 | 16 | 39.89 | 14.53 | 10.77 | 0 | 0 | 26.17 | 5.1 |
| 半导体 | 54 | 39.3 | 15.43 | 4.23 | 0 | 1 | 88.48 | 5.71 |
| 航空 | 11 | 38.34 | 14.5 | 4.95 | 0 | 1 | 175.34 | 8.82 |
| 铜 | 5 | 36.31 | 15.06 | 3.96 | 0 | 0 | 45.88 | 5.65 |
| 区域地产 | 9 | 36.2 | 12.4 | 5.23 | 0 | 0 | 94.71 | -0.73 |

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## 六、A股「排雷」风险标签统计

| 风险标签 | 触发个股数 | 占比 |
|---|---|---|
| 股本大幅稀释 | 200 | 20.0% |
| 现金流与利润背离 | 130 | 13.0% |
| 应收增速远超营收 | 124 | 12.4% |
| 高杠杆>75% | 47 | 4.7% |
| 质押>20% | 40 | 4.0% |
| 商誉>20%净资产 | 40 | 4.0% |
| 高商誉>40%净资产 | 16 | 1.6% |
| 高质押>40% | 9 | 0.9% |
| 非标审计意见 | 8 | 0.8% |

### 同时触发 ≥3 个风险标签的个股（前 40）

| 代码 | 名称 | 行业 | 总分 | 风险数 | 风险标签 |
|---|---|---|---|---|---|
| 603567.SH | 珍宝岛 | 中成药 | 0.73 | 4 | 非标审计意见; 高质押>40%; 现金流与利润背离; 应收增速远超营收 |
| 000829.SZ | 天音控股 | 其他商业 | 11.33 | 4 | 商誉>20%净资产; 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 高杠杆>75% |
| 000567.SZ | 海德股份 | 多元金融 | 22.21 | 4 | 非标审计意见; 高质押>40%; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 603826.SH | 坤彩科技 | 染料涂料 | 10.61 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 600072.SH | 中船科技 | 电气设备 | 10.88 | 3 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 300598.SZ | 诚迈科技 | 软件服务 | 11.51 | 3 | 非标审计意见; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 301396.SZ | 宏景科技 | 软件服务 | 13.91 | 3 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 300779.SZ | 惠城环保 | 环境保护 | 13.91 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 688333.SH | 铂力特 | 机械基件 | 14.2 | 3 | 非标审计意见; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 301127.SZ | 武汉天源 | 环境保护 | 14.49 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 688503.SH | 聚和材料 | 电气设备 | 14.79 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 688766.SH | 普冉股份 | 半导体 | 16.88 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 688408.SH | 中信博 | 电气设备 | 18.19 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 001287.SZ | 中电港 | 元器件 | 19.49 | 3 | 现金流与利润背离; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |
| 603083.SH | 剑桥科技 | 通信设备 | 19.54 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 603169.SH | 兰石重装 | 专用机械 | 21.51 | 3 | 质押>20%; 应收增速远超营收; 高杠杆>75% |
| 600751.SH | 海航科技 | 水运 | 22.18 | 3 | 质押>20%; 高商誉>40%净资产; 应收增速远超营收 |
| 688091.SH | 上海谊众 | 化学制药 | 23.87 | 3 | 现金流与利润背离; 应收增速远超营收; 股本大幅稀释 |
| 002779.SZ | 中坚科技 | 农用机械 | 26.93 | 3 | 质押>20%; 现金流与利润背离; 股本大幅稀释 |
| 603997.SH | 继峰股份 | 汽车配件 | 27.95 | 3 | 商誉>20%净资产; 应收增速远超营收; 高杠杆>75% |
| 000403.SZ | 派林生物 | 生物制药 | 35.48 | 3 | 质押>20%; 商誉>20%净资产; 应收增速远超营收 |
| 300492.SZ | 华图山鼎 | 文教休闲 | 35.6 | 3 | 质押>20%; 股本大幅稀释; 高杠杆>75% |

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*全部 1000 只成分股的完整排名见 `out/csi1000/dashboard/ranking.csv` 与 `out/csi1000/03b_中证1000完整排名.md`。*

*本结果为量化模型输出，不构成投资建议。*